你的投資報酬率轉正了嗎?Q4還有機會

你的投資報酬率轉正了嗎?Q4還有機會。(圖:業者提供)
你的投資報酬率轉正了嗎?Q4還有機會。(圖:業者提供)

時序進入第四季,一年將近尾聲,護盤長達 207 天國安基金也宣布功成身退,但台股是真的穩了嗎?特別是今年以來,全球經濟衰退 5.2%,台灣卻能正成長 1.56%,成為亞洲四小龍當中,唯一經濟成長的國家。而台股從今年三月低點起漲以來,一度突破「萬三」關卡,漲幅超過 4 成,接下來是否還有機會再賺一波?別說台灣投資人心癢癢了,國際熱錢也在盯著看。 

國泰世華銀行專家團隊指出,今年有新冠肺炎攪局、美國總統大選等不確定因素,第四季的投資布局雖可期待,但仍有未爆彈隨時可能來攪局,大致可定調為「Defensive Risk On(樂觀但審慎)」,提醒投資人高報酬的背後,也隱藏著大起大落的高風險。

想在 2020 收關前衝出投資好成績,唯有充分了解國際局勢和投資風險,就算銀彈有限,也能靠一招做到多元布局,讓未爆彈成為你的投報率神助攻。

波動只會多不會少!暗藏上漲契機

台灣產業以出口為主,因此在看第四季投資布局時,勢必要從歐美大國的經濟環境看起,以美國為例,十一月三日就要進行美國總統選舉,但此刻情勢卻陷入膠著,新一輪紓困方案還同時遭共和黨和民主黨封殺,再次考驗疫情下原本就疲弱的美國經濟前景;此外,郵寄選票量大增,也讓美國大選開票結果充滿不確定性,結果出爐前,市場都將隨之起伏不定,考驗投資人的心臟。

同時,留意中美貿易戰有可能變形為技術或外交、金融戰,特別是川普確診後,對中國的態度更加強硬,陸港股市表現上方有壓,第四季將延續震盪格局;惟台灣受惠於轉單效應,有望使二線半導體的產能持續滿載,推升科技股熱潮不斷。

在疫情方面,新冠肺炎疫苗雖研發進度已有重大突破,但距離「普及化」還有一大段路要走,假如疫苗在明年初問世,且有效施打,全球才有可能最快在明年夏天恢復正常生活和經濟發展。

美總統大選、中美貿易戰、新冠肺炎為第四季的投資市場投埋下不確定的子彈,究竟會引爆還是虛驚一場?沒有人知道,但可以確定的是,第四季經濟情勢有機會也有風險,指數走勢波動加劇,震盪期間拉長。對於投資人而言,可以把握每一次拉回的時間點進場布局,參與上漲的契機;更重要的是,透過股債資產配置、分散的布局,打造多元收益。

跟漲又抗跌,股債多元配置成話題

資產配置的好處在於,透過股債的配置,在市場上漲時可以參與企業成長的獲利、在市場下跌時又能穩收債券的收益。尤其是在市場波動且接近於零或負利率的環境之下,具備鎖利功能的債券成為投資主軸之一,股債兼具的配置將能兼顧穩收益與控制風險。

舉例來說 (見下圖),在今年三月股市下跌期間,單純投資科技股的波段跌幅是 37%,而股債兼具(科技股 50%+ 投資等級債 50%) 的波段跌幅僅僅 25%;同時,在今年九月,科技股的波段跌幅達 18%,股債兼具的波段跌幅 9%,證明投資組合當中增持投資等級債有助於降低下檔風險。

攻守兼備  投資配置納入多重資產基金

特別是第四季震盪期間拉長,在追求收益的同時,更要注重投資標的是否能夠抗震,除了前述的股債配置之外,如果想要攻守兼備,且預算有限的話,建議可以納入「多重資產 (平衡型)」基金,投資標的囊括股票、固定收益及另類資產,可因應市場波動與震盪,提供穩定收益並有潛在的成長機會,在可控的風險範圍,掌握財富增值的契機。

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<本篇由國泰世華提供>


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