美國超級富豪伺機獲利了結 散戶再淪為接盤俠?

美國超級富豪伺機獲利了結 散戶再淪為接盤俠? (圖:AFP)
美國超級富豪伺機獲利了結 散戶再淪為接盤俠? (圖:AFP)

隨著市場自 3 月低點回升,身為市場主力,全球超級富豪和企業高層不斷尋找機會獲利了結,毫無戒心的散戶投資人則往往在經濟衰退之際淪為接盤俠。

《彭博社》數據指出,截至 9 月 11 日當週,企業高層拋售持股規模高達 4.73 億美元,反之僅買入價值 950 萬美元股票。

其中,德國制動系統製造商克諾爾集團 (Knorr-Bremse AG) 所有者 Heinz Hermann Thiele 已出脫約 12 億美元股票,荷蘭金融科技公司 Adyen NV 創辦人及內部高層共出售 8.21 億美元股票,此外,美國工業集團 Fortive Corp. 董事會成員亦拋售約 10 億美元股票。

南韓 Kiwoom 證券分析師 Seo Sang-young 認為,無論基本面如何,股市估值已大幅上漲,波動性正持續增加。

事實上,早在今年 2 月美股突破新高之際,那些美國前 1% 的富豪就已經開始大手筆出脫手中持股,將「精明資金」(Smart Money) 拋售給那些毫無戒心且興奮的散戶投資人。

高盛 (Goldman Sachs) 數據顯示,當市場一步步陷入衰退,身處財富頂端的 1% 的富人往往大幅拋售手中持股,然而,對於 90%的散戶投資人來說,情況正好相反。

資產佔美國前 1% 的富人及共同基金持股,往往呈現順循環趨勢 (圖:高盛)
資產佔美國前 1% 的富人及共同基金持股,往往呈現順循環趨勢 (圖:高盛)

大多數未經歷練的散戶投資人,往往因無法預期風險,在最糟糕的時候才開始追漲,此舉不僅沒辦法讓他們獲利,反而導致市場陷入困境,從下圖可觀察出,在經濟陷入衰退之際,90%散戶的持股反而大幅成長。

90% 的散戶投資人持股,則多半呈現逆循環趨勢 (圖:高盛)
90% 的散戶投資人持股,則多半呈現逆循環趨勢 (圖:高盛)

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