台股

九月政治盤下的選股方向與操作策略

鉅亨網新聞中心 2020-08-28 20:00

cover image of news article — 九月政治盤下的選股方向與操作策略。(鉅亨網資料照)

‌

2020 全球股市出現詭異走勢，完全脫離基本面，甚至於 2020 年初爆發新冠疫情，年出由 12,197 點跌至 8,523 點後，國安基金進場護盤，旋即指數由低點上漲，不止漲破 12,197 點起跌點，甚至突破台股 30 年來的天險 12,682 點，最高漲至 13,031 點，衝上 13,031 點後，目前於 12,500 點上下 500 點區間大震盪。

這段期間，黑天鵝陸續飛來，從去年的香港反送中事件、美通過香港法案、今年初新冠疫情封城、美中貿易再戰、美擴大封鎖華為、美中從貿易戰打至科技戰、互關對方外交領事館、美中南海軍事演習衝突、全球第二次新冠疫情再爆發、美國內部種族歧視示威事件、美國失業人口暴增，經濟面臨近 20 年來嚴重衰退等等諸多利空襲擊，但全球股市就是驚驚漲，維持多頭不墜，美股四大指數輪流創歷史新高，帶動全球股市欣欣向榮。

‌

萬寶投顧陳子榕指出，過去人們會說，股市是經濟的櫥窗；不過，現在的股市仍可說是經濟的櫥窗，但有可能是那僅僅 1％的人的櫥窗，從事金融市場交易 20 年來，沒看過這種發生重大利空，股市不僅不大修正，反而還大漲慶祝，探究股市上漲的原因，說穿了就是背後的政治勢力，目前的股市就是個政治盤，川普政府的政策，要確保股市榮景持續至 11 月 3 日美國總統選舉投票日，美國聯準會 (Fed) 的無限 QE 政策，充沛的資金，更加持全球股市繼續偏多的行情與榮景。

在此政治盤下，可以預期的是，未來若有更大利空時，美政府還是得用盡所有工具繼續救股市，雖然有嚴重貧富差距問題，但對股市而言，政策救市不失為穩定的力量，現在消息面，不論利多或利空，對股市的影響幾乎鈍化；例如，台積電 (2330-TW) 於 8 月 26 日宣布 2022 年可望量產 3 奈米晶片，台積電製程已領先業界，3 奈米推出後，將成為全球最先進的半導體製程；不過從台積電股價來看，此利多並未激勵台積電股價過前高 466.5 元，台積電量價結構不理想，要過前高還需量價配合得宜。

萬寶投顧陳子榕指出，我過去兩個星期以來，事先告知台股已量價背離，市場追漲意願不高，但政策偏多，股市易漲難跌，但市場只願意低接好股但卻不願追漲，寧可眼看著漲也不願意輕易做動作，畢竟經濟數據仍追不上股市上漲速度，至少全球經濟還看不到立即 V 型復甦，也沒有 N 型復甦，W 型復甦的第二隻腳也還在殷殷期盼中，這就是有資金、沒景氣的盤，誰都不想套在歷史天價這位置。

當然，我知道大家的心聲，想獲利卻又怕受傷害，如何處理這矛盾情結？我提出操作四步驟，這難題馬上迎刃而解：

選具投資價值好股。
選籌碼集中，金流續增。
好的買點進場。
善設停利、停損點。

萬寶投顧陳子榕指出，運用這四大點，才能穩健操作。例如在短線上：8/26(週二)所分享的智邦 (2345-TW)，當天收 230 元，週五(8/28) 收 241 元，一星期內價差 11 元，漲 5％。

若是中線上，若有持續追蹤我看法的話，我 8 月初所分享的好股，包含達邁 (3645-TW) 波段漲幅六成；世紀鋼 (9958-TW) 波段漲幅二成以上，利用籌碼選股在搭配技術分析，我想穩健操作非難事。請參閱 8/26《美擴大封鎖華為台系網通廠出頭天？》。

9 月份的選股，我再透過金流追蹤、籌碼佳、基本面有展望的幾檔個股，跟大家分享，這些個股盤中難免震盪，但若後續金流不退，後市不容小覷：

智伸科 (4551-TW) 今年 4 月完成收購旭申國際後，打進特斯拉（Tesla）供應鏈，預估今年下半年在車用產品稼動率，可回升到 60～70％；汽車應用品項在中國恢復拉貨，再加上歐美市場逐漸回溫，估下半年業績飆升，全年合併營收至少 70 億元，創歷史新高，EPS 挑戰 6.5 元，明年獲利可望賺一個資本額以上。

驊訊 (6237-TW) 為音效晶片大廠，驊訊音效晶片在虛擬實境 (VR) 市場有不錯斬獲，USB 音效晶片繼獲宏達電頭戴式顯示器 HTC Vive 採用後，又獲新款的 HTC Vive Pro 採用。再來，市場傳驊訊成功打入中國大陸當紅耳機品牌萬魔聲學 (1More) 的電競耳機供應鏈，萬魔聲學去年被美國消費者報告評選為 100 美元內的最佳耳機，現已成為中國目前最紅的熱銷品牌；驊訊第四季在購物旺季帶動，今年下半年營收可望逐季成長。

泰鼎 - KY(4927-TW) 為東南亞最大 PCB 廠，泰鼎 - KY 產品如汽車板、STB/Wi-Fi 相關、Printer、PC/NB 等，第三季進入量產，日韓客戶的 TV 板、網通相關的機上盒 (STB)/ 路由器、PC 領域加入 NB 板等，進入出貨旺季。估泰鼎第三季將是旺季表現，第三季營收季增可望達雙位數的成長。