華為禁令影響 砷化鎵廠短期能見度降低

砷化鎵廠短期能見度降低,仍正向看待中長期5G發展趨勢。(圖:AFP)
砷化鎵廠短期能見度降低,仍正向看待中長期5G發展趨勢。(圖:AFP)

美商務部宣布將擴大華為禁令,未經核可下,禁止美國軟體及相關技術晶片供應商供貨給華為,衝擊砷化鎵等相關供應鏈,穩懋 (3105-TW)、宏捷科 (8086-TW)、全新 (2455-TW) 等後市都遭市場看空,業界人士表示,雖然短期能見度降低,但長期 5G 基礎建設、手機發展趨勢不變,砷化鎵廠中長期展望仍正向。

砷化鎵廠今年營運受新冠肺炎 (COVIID-19) 疫情影響,雖然廠商生產營運皆在台灣,在生產面影響不大,但下游廠商遍及中國、美國等地,因此短期仍見度受限,加上美國擴大華為禁令,不利廠商接單。

據了解,穩懋營收中直接或間接供貨華為比重約 10-20%,宏捷科也約有 5-10%,連帶上游供應商全新也受影響。

針對華為禁令升級,業界人士表示,新禁令內容仍不明朗,台廠後續接單影響仍待評估,但現有訂單不受影響,正常出貨、供應,將持續配合客戶調整,並檢視禁令內容因應後續生產營運調整。

展望今年,砷化鎵廠維持正向看法,看好 5G 手機滲透率提升、WiFi 6、VESCL 等成長動能,研調機構也並未下修今年 5G 手機滲透率,估將年增 16%,全年出貨達 2 億支,且規劃新產能計畫也未改變,穩懋第 2 季底將有 5000 片新產能開出。

另一方面,法人認為,台砷化鎵廠具有規模、良率優勢,雖然華為遭美國擴大封鎖,但中國其他品牌可能趁機擴大市占,為避開美中貿易爭端、提高去美化,相關訂單仍可望由穩懋、宏捷科接單,因此中長期而言,華為禁令對廠商影響有限。

穩懋第 2 季營收估將小幅衰退 3-5%,達 57-58 億元,毛利率則維持 40% 以上,宏捷科對第 2 季營運則審慎樂觀不看淡。


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