【馮冠華專欄】估計今天恆指可能受壓低開

估計今天恆指可能受壓低開。(圖:AFP)
估計今天恆指可能受壓低開。(圖:AFP)

5 月 18 日 - 不作推介 


1)上週港股市況總結:恆指上週五反覆偏軟,指數以 23835 點開出,上升 5 點,之後在 A 股低走下轉跌,最多曾下跌 158 點,低見 23672 點,及後 A 股回穩,指數又曾轉升,但最終只能以 23797 點收盤,下跌 32 點。成交金額按日下跌約 12% 至 1043 億 。港股通南下維持淨流入,金額約減半至港幣 21 億。滬深股通北向維持淨流入,金額約人民幣 12 億。藍籌 22 升 27 跌 1 持平。

板塊方面,軟件、線上醫療、生物科技、手機設備、石油、黃金、教育、物管及燃氣股表現較好。做空方面,比率回升至 14.0%。牛熊證街貨最新比例為 45:55,現價上下各 1000 點區間的牛熊比例為 76:24。重貨區方面,熊證下移至 24100-24199,牛證下移至 23200-23299,另有不少數量在 23400-23599。恆指夜期報 23455 點,下跌 217 點,低水 342 點,港股 ADR 下跌 197 點,相當於恆指 23599 點。

簡評:雖然美股週四探底回升,但恆指上週五也未能承接而只是高開 5 點,似早已埋下了四連跌的伏線。最終 32 點的跌幅不算什麼,而下跌的原因應是市場對中美關係憂心持續而已。指標上,成交金額和做空比率無甚啟示,港股通南下維持淨流入但金額卻減半,藍籌升跌量也接近相若,牛熊街貨則仍是以牛證為多及較接近現價,整體來說仍似是上落格局,而屠牛風險仍是偏高。

至於板塊的走勢,依然維持兩極化,多隻生物科技、物管及醫藥股再創上市新高,部分教育股也呈強勢。某程度上,這些板塊都不是中美關係所會影響的;相反,老牌舊經濟股大都死氣沉沉,這也不難理解,在疫情和中美博弈下,復蘇之路何其遠焉。在這環境下,資金或會在這些強勢板塊尋寶,例如近日上市但破發的物管股興業物聯(9916)和燁星集團(1941),由於屬投機類建議,要留意成交量和注意風控。

恆生指數公司的季檢結果並沒有任何特別,諷刺地,匯豐(5)和友邦(1299)因為最近股價表現欠佳,比重獲重新提升至 10%,而成為了這一輪的贏家。至於國指成份股的變化,市場關注度應不高,估計對新貴或被剔出的公司,股價應不會有太大影響。接下來要關注的,是今天公佈同股不同權和第二上市公司被納入指數的諮詢總結。市場普遍認為會開綠燈,更有聲音指成份股的最高比重會由 10% 降至 8%,可預示恆指將來走勢會更波動。

美股上週五再上演低開高走,雖則連續兩天探底回升,但港股 ADR 及夜期均沒有受惠,雙雙下跌。估計今天恆指也可能因此受壓而低開。另外,美國那邊的新聞也不少,包括恢復向世衛提供資助,但金額只會與中國看齊,即約一成的資金。另外也有商務部最新對華為的措施(見點 3);川普亦表示,美國正在打造「超級厲害飛彈」,以打敗俄羅斯和中國等軍事對手。

從消息面看,國產半導體公司和石油相關股應是受惠股,特別是中芯國際(981),週五收盤後發公告指旗下中芯南方獲國家大幅注資,強者越強,短中長綫皆有投資價值。本週重點將是兩會在週四的展開,業績則有週三的小米(1810)和週四的阿里(9988)。

2)恆生指數公司公布,截至今年 3 月底的恒生指數系列季度檢討結果,恒生指數成分股沒有變動,成分股數目維持 50 隻。國企指數成分股將加入聯通(00762)、世茂房地產(00813)及蒙牛乳業(02319),剔出新華保險(01336)、中國交通建設(01800)及海通證券(06837)。成分股數目維持 50 隻。有關變動將於 6 月 8 日起生效。至於比重方面,滙豐(5)和友邦(1299)因近日股價下跌,比重會上調回 10%,相反,騰訊(700)將由現時的逾 11% 下調至 10%。(信報)

3)美國商務部宣佈,將嚴格限制華為使用美國的技術、軟件設計和製造半導體芯片,以保護美國國家安全,並切斷華為試圖脫離美國出口管控的途徑。美國商務部認為華為委託使用美國設備的代工廠來生產半導體,破壞了實體清單的目的,而新計劃將使得華為無法再度避開美國的出口管制,只要採用到美國相關技術和設備生產的芯片、半導體設計,或者使用美國芯片技術和設備的外國公司所供應的芯片時,都需先取得美國政府的許可。另外,美國商務也宣佈,將華為的臨時許可再延長 90 天,這一次是第 6 次延長,新的期限是 8 月 13 日。

3)美股上週五市況總結:受零售銷售和工業生產數據失色,加上中美緊張關係升溫,但消費者信心指數初值勝預期,美股表現反覆,三大指數先跌後回升,當中道指早段曾下跌 270 點,收盤倒升 60 點或 0.25%,標指及納指則分別上升 0.39% 及 0.79%。十年期債息回升至 0.644%。美滙指數上升至 100.36。紐約期油再上升至 29.65 美元。恐慌指數 VIX 回落至 31.89,黃金上升至 1754.1 美元

4)個股訊息(信報、經濟日報,交易所公告等):中金公司(03908)公布,截至今年 3 月底止,首季盈利 12.77 億元(人民幣,下同),按年上升 40.55%,每股盈利 28.9 分。期內,營業收入 47.71 億元,增長 47.2%。

騰訊(00700)旗下大熱遊戲《王者榮耀》於周五(15 日)推出新的使用規則,設遊戲時間制度及「課金」上限,包括未成年人士平日每天只可「打機」1.5 小時,同時每月最多「課金」400 元人民幣。《王者榮耀》於官網發公告指,將陸續接入未成年人防沉迷新規,規則包括未成年用戶每天晚上 10 時起至翌日上午 8 時禁玩該遊戲,法定節假日每日限玩 3 小時,其他時間每日限玩 1.5 小時。

同時,未滿 8 歲的用戶無法「課金」;未滿 16 歲的用戶單次充值上限為 50 元人民幣,每月「課金」上限 200 元人民幣;16 歲以上的未成年用戶單次充值上限為 100 元人民幣,每月「課金」上限 400 元人民幣

中芯(981)發公告,指旗下中芯南方將獲得多方注資,合共涉及 30 億美元,註冊資本將由原先的 35 億元大增 85.7%,至 65 億美元。注資動作完成後,中芯在中芯南方的股權將相應降低,由 50.1% 下跌至 38.515%。根據公告,中芯控股與國家集成電路基金、國家集成電路基金 II、上海集成電路基金,以及上海集成電路基金 II 訂立了「新合資合同及新增資擴股協議」,中芯將進一步注資,另外國家集成電路基金 II,與上海集成電路基金 II 亦將同時分別注資 15 億美元,及 750 百萬美元

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鉅亨主將 港股專家 | 馮冠華

香港鉅亨證券策略長,從事港股研究超過18年,曾是多間香港證券商的研究部主管,對香港上市公司有深入認識。策略長每天會為大家分析及推斷當天港股走勢,望為大家帶來財富。