【群益金鼎證券】群益權證週報

※來源:群益金鼎證券

撰文 \ 群益金鼎證券衍生性商品部

ETF 標的相關權證表現亮眼

中國人行的寬鬆放水,陸股上週 (2/17~2/21) 不僅收復了大跳空缺口,並且進一步突破了所有中長期均線反壓,加上油金價格積極表現,以 ETF 為標的權證表現亮眼。陸股相關 ETF 包括群益深証中小 (00643-TW)、富邦上証正 2(00633L-TW)、富邦深 100(00639-TW)、元大滬深 300 正 2(00637L-TW) 與國泰中國 A50 正 2(00655L-TW);能源與貴金屬族群則有元大 S&P 黃金正 2(00708L-TW)、元大 S&P 原油正 2(00672L-TW)與元大道瓊白銀 (00738U-TW) 等 ETF 均有 5% 以上漲幅,相關認購權證則有 8%~80% 不等的漲幅。

總體權證市場交投狀況,成交量日均再度上升 0.82 億至 31.8 億,成交市占比逾 1% 標的降至 19 檔,較上週占比上升的除台積電外,上銀 (2049-TW)、國巨(2327-TW) 與鈊象 (3293-TW) 的增幅較顯著,可成 (2474-TW) 與群聯 (8299-TW) 成交占比逾 1%。其他交易轉熱的標的包括亞德客 - KY(1590-TW)、博智 (8155-TW)、聯鈞(3450-TW)、神達(3706-TW)、同欣電(6271-TW)、合晶(6182-TW) 與大江 (8436-TW) 等。總市值則較上週略降,但台積電 (2330-TW)、國巨、玉晶光(3406-TW) 的增額相對明顯,本週元大滬深 300 正 2、可成、台灣 50(0050-TW)與雍智科技 (6683-TW) 的市值突破了 1%,總市值同樣出現市場集中度增強的現象。

區間收斂或不可久恃

整體投資人部位變動上,認購加碼了 37 萬張,權利金增持 1.09 億,認售小量回收不到 5 萬張,合計偏多操作 1.15 億,權利金加碼逾 1 億。本週的投資人多空操作主要受認購部位變動與認售減碼影響,認購加碼台積電高達 1.3 億,顯示一定程度的反彈期待。雍智科技上週五 (2/21) 買盤湧入,認購權證逢高獲利了結加碼近 3,300 萬,聯發科 (2454-TW)3,200 萬、加權指數 2,400 萬、玉晶光 2,300 萬是市場重點加碼對象。其他如穩懋(3105-TW)、旺宏(2337-TW)、神盾(6462-TW)、鴻海(2317-TW)、南電(8046-TW) 與台灣 50 均有約當 1,500 萬以上水準。

台股經歷了長達 14 個交易日的區間收斂,目前季線與半年線收斂到約 270 點區間,這樣的期間收斂也把短天期均線全部擠壓入該區間,就算持續壓抑在窄幅區間內,偶而逸出式的突破也很容易發生。對投資人與交易者而言,以中長期均線作為逆向操作的參考點,也會因為區間實際收斂而逐步產生過度交易的問題;如果區間再收斂,以上 (下) 緣突破作為空方 (多方) 停損點或許可以作為持股比率調整的參考依據。


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