【馮冠華專欄】貨幣走勢是今天盤中方向的重要指標

貨幣走勢是今天盤中方向的重要指標。(圖:AFP)
貨幣走勢是今天盤中方向的重要指標。(圖:AFP)

2 月 24 日推介 - 海通證券(6837)


1)上週五港股市況總結:恆指上週五低開低走。指數以 27450 點開出,下跌 159 點,之後跌幅有所擴大,最差時下跌 345 點,低見 27264 點,最終以 27309 點收盤,下跌 300 點。成交金額按日下跌約 1% 至 1002 億。港股通南向轉為淨流出,但金額不多,只是約港幣 4 千萬。滬深股通北向也轉為淨流出,金額約人民幣 11 億。藍籌 1 升 48 跌 1 持平,(上升的是恆安(1044)而持平的是吉利(175))。

板塊方面,只見奶粉、折叠屏及黃金相關股份表現較好。做空方面,比率回升至 15.6%。牛熊證街貨最新比例為 55:45,現價上下各 1000 點區間的牛熊比例為 52:48。重貨區方面,熊證下移至 27750-27799,牛證則不變在 27000-27049。恆指夜期報 27280 點,上升 80 點,低水 29 點。港股 ADR 上升 13 點,相當於恆指 27321 點。

簡評:恆指上週五連續兩天背馳上證下跌,但和週四不同的,是指數接近整天均呈沽壓,且板塊跌勢頗全面,上升板塊及個股亦寥寥可數。指標上也不好看,包括南北向資金齊逆轉至淨流出、做空比率回升至較高水平、避險板塊如黃金及高息股表現優異,以及過往成交量較少的週五,在跌市下維持千億成交。跌市的元兇,估計是美元的強勢,令資金外流,這或可解釋亞太股市除了中國及泰國外,也全部在上週五低走的現象;另外,美債息率多天的倒掛也令投資者不安,亦不排除走弱是因為肺炎疫情在中國以外有擴散跡象,如日本、韓國及伊朗等。

全球避險情緒升溫,上週五美股也見回調,紐約期金錄七連升,但美滙卻有所回吐,恆指夜期及 ADR 均回穩,而週未疫情數字在國內繼續回落,但國外情況,尤以南韓、伊朗、意大利及日本等地則急速上升,綜合下估計,恆指在美滙回吐下,今天或可回穩,而貨幣走勢可能是盤中方向的重要指標。

週五收盤後公告的恆指季檢結果(見點 2),藍籌雖無變化,但比重方面,騰訊會由現時的約 11.9% 回調至 10%,算是這輪的輸家,而獲較大比重提升的,則是滙豐(5)、友邦(1299)、平保(2318)、華潤置地(1199)及中生制藥(1177)。國指成份股的變化,市場關注度應該不高,加入的舜宇(2382)和海螺創業(586),亦只分別佔國指比重的 1.6% 及 1.13% 而已。

至於富時羅素把 A 股納入因子再提升(見點 3),這是市場的共識,有分析料帶動 312 億元被動資金追貨,某程度上這擴容是有利 A 股短期的走勢。中資券商股是近日滬深股市成交急增的受恵者,板塊上週五普遍有回調,但應不改短期向上的走勢。海通證券(6837)和中信證券(6030)的市場份額較大,均可留意。

至於今週的焦點,疫情的發展仍是重要,業績方面,港交所(388)、銀河娛樂(27)及新鴻基地產(16)會是較矚目的,前者會在週三而後兩者則在週四公告,另外,週四是滙豐的除息日,週五則是 MSCI 調整日及中國的 PMI 數據發放日。香港的財政預算案則是在週三出台。

2)恒指公司收市後宣布季檢結果,藍籌股無變動;國指則有兩隻成份股變動,海螺創業 (586)、舜宇 (2382) 齊齊晉身國指成份股,剔走人保
(1339)及中車 (1766)。上述調動將於 3 月 9 日生效,意味換馬將於 3 月 6 日收市前進行。決定滬深港通北水買股範團的恒生綜合指數方面,成份股數目將由 480 隻減少至 476 隻,其中大快活(52)、神州租車(699)等股份將遭剔走,保利物業(6049)、滔搏(6110)就獲納入。(經濟日報)

3)富時羅素週五公佈了其旗艦指數 2020 年 2 月的季度調整結果。本次季度調整如期將中國 A 股的納入因子由 15% 提升至 25%。公告顯示,其旗艦指數富時全球股票指數系列,本次新納入 88 只中國 A 股,其中大盤 A 股共 10 只,中盤 A 股 7 只,小盤 A 股 67 只,以及微盤 A 股 4 只。此外還有部分此前已納入的 A 股標的進行了市值分類調整。以上變動將於 3 月 23 日開盤前正式生效。(信報)

4)美股上週五市況總結:肺炎疫情擴散的恐慌再現,加上美國新出爐的服務業採購經理指數下跌,引發投資者對全球經濟下滑的憂慮,美股三大指數下跌,當中道指曾下跌 327 點,收盤下跌 228 點或 0.78%,標指及納指分別下跌 1.05% 及 1.79%。十年期債息在 1.473%。美滙指數在 99.34,紐約期油報 53.46 美元

5)個股訊息(信報、經濟日報,交易所公告等):長城汽車(02333)公布業績快報,根據中國企業會計準則,截至去年底止全年股東應佔淨利潤 44.93 億元(人民幣,下同)),按年下跌 13.73%。每股基本盈利 0.49221 元。

麗新發展(00488)公布,其以附屬以每股現金 8.99 元,提出有條件自願性全面現金要約,以收購麗豐控股(01125)全部已發行股份及註銷麗豐全部尚未行使之購股權。麗豐控股上週五收盤價為 9.73 元。

金山軟件(3888)旗下獵豹移動(美股︰CMCM),因嫌廣告欺詐遭 Google 從應用程式商店下架其和全部款應用程式。受消息影響,獵豹移動股價大跌逾 17%,低見 2.98 美元

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鉅亨主將 港股專家 | 馮冠華

香港鉅亨證券策略長,從事港股研究超過18年,曾是多間香港證券商的研究部主管,對香港上市公司有深入認識。策略長每天會為大家分析及推斷當天港股走勢,望為大家帶來財富。