可成傳獲兩款iPhone新機訂單 下半年毛利率上看30%

可成傳獲兩款iPhone新機訂單 下半年毛利率上看30%。(圖:AFP)
可成傳獲兩款iPhone新機訂單 下半年毛利率上看30%。(圖:AFP)

天風國際分析師郭明錤今 (20) 日出具報告指出,立訊搶進 iPhone 代工供應鏈,將找上機殼廠可成 (2474-TW) 助陣,事實上,據悉可成已獲今年下半年蘋果將發表的兩款新 iPhone 訂單,有助下半年營運,毛利率上看 30% 。可成則不回應單一客戶事宜。

市場原先預期,蘋果將停止支付機殼廠 NRE 費用,可成由於量產初期良率改善較慢,在沒有 NRE 挹注,新 iPhone 營收比重恐降至 10% 以下,不過郭明錤今日報告中指出,可成已與蘋果重新合作,並取得下半年新 iPhone 訂單,優於市場預期。

市場傳,蘋果下半年將推四款 5G 新機,包括 Sub 6 及 Sub 6+mm Wave 機型,可成已取得兩款訂單。法人指出,5G 機殼因天線數量增加,製造複雜度高,且 mm Wave 天線數量更多,對金屬機殼敏感,可預期 5G 機殼銷售單價將高於 4G。

可成營運自去年第 4 季起好轉,除了營收季增、年增表現,毛利率也回升至 25.38%,是去年最高峰,隨著高成本庫存近幾個月內逐步消化完畢,產品組合將進一步優化,有助可成下半年達成毛利率 30% 目標。

展望今年,可成短期受武漢肺炎疫情影響,但工廠陸續復工,加上蘋果 5G 新機種加持下,下半年可望逐步脫離谷底,全年營運估較去年成長。

可成 1 月營收 79.11 億元,月減 10.47%、年增 61.14%。可成 1 月持續受惠 iPhone 11 需求延續,加上去年比較基期低,帶動營收年增幅逾 6 成。


相關個股

延伸閱讀