聯詠OLED驅動IC出貨倍增 外資看好今年純益年增將逾2成

聯詠總經理王守仁。(鉅亨網資料照)
聯詠總經理王守仁。(鉅亨網資料照)

聯詠法說會報佳音,外資出報告指出,聯詠 (3034-TW) 今年 TDDI 出貨將隨著市場成長、OLED 驅動 IC 出貨也可逾倍數增加,估達 7500 萬套,產品組合轉佳,預估今年營收年增將逾 1 成,純益則可年增逾 2 成,維持買進評等,目標價上看 272 元。

聯詠首季營收估達 158 億至 168 億元,季減 4% 至季增 2%,外資指出,儘管新型冠狀病毒影響,聯詠營收預估仍優於市場預期,也優於前 5 年平均季減 9% 表現,毛利率也估較上季改善。

外資認為,聯詠今年全產品線皆可較去年成長,其中大尺寸驅動 IC 受惠韓國面板廠退出 LCD 領域,抵銷中國採用 GOA(Gate on Array) 技術取代驅動 IC 的情形,銷售單價、出貨同步看增,估業績年增 6%。

小尺寸驅動 IC 方面,外資認為,聯詠 TDDI 今年可維持既有市占率,並隨著整體市場成長,今年市場估年增 8% 至 18%,而 OLED 驅動 IC 今年全年出貨量可達 7500 萬套,較去年逾倍數成長。

SoC 方面,聯詠今年電視 SoC、8K T-Con、8K MEMC、安防等需求皆較去年明朗,且首季受惠急單挹注,業績將有季增表現。

外資認為,儘管受疫情影響,聯詠今年需求仍屬穩健,全產品線出貨皆有年增表現,加上產品組合持續改善,今年毛利率上看 33%,年增近 1 個百分點,每股純益則上看 16 元,較去年 13.03 元成長。


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