Q1不淡 NAND Flash價格可望續揚

研調機構集邦科技 TrendForce 記憶體儲存研究 (DRAMeXchange) 指出，由於本季備貨需求湧現，NAND Flash 淡季不淡，加上供給成長保守，供應商庫存水位持續下降，預期第 1 季合約價將續揚，第 2 季受惠手機、消費性電子產品備貨旺季，價格可望延續漲勢。

TrendForce 指出，由於 Client SSD 合約價自高點連跌 7 季，與傳統硬碟成本差距已不遠，去年第 2 季起刺激筆記型電腦搭載 SSD 比重及容量顯著上升。六月中旬後，鎧俠 / 威騰四日市廠區發生跳電問題，導致供給量下降，帶動 eMMC/UFS、SSD 成交價在第 3 季中止跌，Wafer 市場則迅速反彈，第 3 季上漲近 20%，eMMC/UFS 及 SSD 合約價也在第 4 季翻漲。

從客戶端需求來看，儘管去年第 4 季合約價上漲，導致 Client SSD 位元需求趨緩，但資料中心客戶積極準備今年新開案需求，拉貨動能優預期，使第 4 季的 Enterprise SSD 出現供不應求，預期今年第 1 季合約價將有所支撐。

除資料中心客戶積極備貨帶動需求外，行動裝置端也因準備蘋果今年上半年將有新機上市，備貨需求從第 4 季起湧現。總體而言，TrendForce 看好，今年第 1 季 NAND Flash 將呈現淡季不淡。

供給面方面，由於供應商去年第 2 季起，已處於損益兩平點、甚至虧損，不得不調降今年資本支出，產能擴充與 3D 層數提升時程，都較以往保守。從各廠規劃來看，今年位元產出增長僅略高於 30%，是歷年來規劃目標的低點，加上去年位元供給已因跳電事件下調，連續 2 年產出增長都不到 35%，為歷年來首見，也使今年全年供需更緊張。

在合約價走勢部分，TrendForce 認為，淡季需求不淡、供給增長保守，及供應商庫存已下降等因素推升下，今年第 1 季各類產品合約價可望持續上漲。從產品別來看，Client 及 Enterprise SSD 供需缺口較 eMMC/UFS 顯著，將使 SSD 漲價幅度高於嵌入式產品，而第 2 季受惠手機、消費性電子產品備貨旺季，預期將延續漲價態勢。

而通路市場 Wafer 合約價方面，由於毛利較低，供應商在主要產品需求熱絡情況下，規劃第 1 季減少對 Wafer 市場出貨比重，以優先滿足接踵而來的 SSD 需求。在供應商庫存水位健康下，預期模組廠議價空間有限，去年 12 月底時價格已上漲逾 10%，預期第 1 季漲幅可望延續超過 1 成水準。