【達人開講】中國基金有兩種 你買對了嗎?

【達人開講】中國基金有兩種 你買對了嗎?
【達人開講】中國基金有兩種 你買對了嗎?

貿易大戰「好像」出現了曙光,兩邊「似乎」有機會簽下第一階段的協議,也讓近來的中國股市也有了喘息的空間,對很多手中有中國基金的投資人來說,等到耐心都快沒了想放棄之際看到這樣的情形,可能也想再給它一次機會,現階段中國基金到底值不值得投資呢?正好快要跨年了,就來聊聊囉!

不過,在談中國基金投資之前,姐夫想問大家知不知道,中國基金像知名感冒藥一樣有兩種?我想,就算買了很多年的中國基金投資人都不知道吧!如果你連買的基金都不知道,要講投資是很危機的事,所以,先讓我來說明中國基金有哪兩種。

第一種:境內中國基金,也就是國內投信公司發行募集,以台幣為主要計價幣別的中國基金,這類基金可以百分之百投資在大陸的股市,換句話說,就算是把投資人的錢全投資了 A 股也無所謂。

第二種:境外中國基金,指的是由國外基金公司發行引進到台灣銷售,以外幣計價為主的中國基金,這種基金投資中國股市的比率就有限制了,去年底,金管會對此宣布放寬境外基金投資陸股上限,由原先的 10%放寬至 20%,但符合深耕計畫的境外基金投資陸股上限,則由 30%放寬至 40%。

所以,同樣名為「中國」基金,如果要在台灣合法銷售,境外基金直接投資中國的比率就不能超過以上的比率,一旦超過就必須下架,過去兩年已有多檔中國基金因此跟台灣市場說掰掰,因此,這類的基金多半是以投資香港股市中的國企股 (俗稱的 H 股) 為主要投資標的,而且還有部份的恆生指數成份股票。

在台灣的基金市場中,有買中國基金的應該有一半都是買到境外基金吧,姐夫實測過身邊的親友,問他們知不知道個差別,即使在金融證券業服務的人,也不一定瞭解,而且以為既然叫「中國基金」,「應該」就是直接投資陸股。因為有這樣的認知落差,所以常有陸股漲為何我的基金不漲的疑慮。

因此,如果要講基金投資策略,兩類中國基金要考慮的事是不盡相同的。先來說 2020 該不該投資中國基金,我的答案是肯定的,理由如下:

1. 資金面:MSCI等指數公司陸續把相關指數中陸股權重調高,這會使得被動式操作的外資不得不加碼,既然被動資金要進駐,主動投資者也要卡位,今年以來外資買超陸股金額已超過 400 億美元

2. 基本面:中國經濟不好,眾所皆知,跟美國打貿易戰,似乎也是居於下風,經濟成長率保6都有些困難,但近期公布的一些數字,雖然沒有馬上見到明顯的回溫,但已有止跌的跡象,白話一點說,就是已有谷底翻身的味道。

3. 消息面:中美雖然有望簽下協議,但戰爭仍未結束,2020 年這依然是干擾陸股最大的因素,只不過,經歷近兩年的戰爭狀態,市場該反應的都已經反應了,還能差到那裡去呢?別忘了,明年川普還要連任呢,真要把中國搞垮了,美國經濟能不受影響嗎?他沒那麼笨。

雖然最近陸續傳出中國企業發行的債券價格大跌,甚至有違約的疑慮,但姐夫認為這件事是要持續觀察沒錯,但要直接衝擊到陸股恐怕還有點言之過早。

因此,姐夫的結論就是,2020 年姐夫還是會將中國基金列為我的主要投資組合中,繼續我的定期定額。

至於現階段要選那一類的中國基金,其實,看績效吧,誰好就選誰囉,只不過,現階段,我可能會建議優先考量可以百分之百投資陸股的境內中國基金,因為香港的問題不是一時半刻可解決,經濟受衝擊的影響已浮現,既然有選擇,沒必要選擇有含港股投資的標的,你說是吧?

只不過,對於中國基金有兩種,還有前面提到的深耕計劃,這樣基金界的一國兩制,其實也間接影響到了投資人的權益,甚至可能會引發基金公司不在台灣玩了的出走潮,這以後有空再聊!

最後來看看境內 / 境外中國基金不錯的表現 (鉅亨基金老司機小編提供)

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接著,我們可以挑出幾位持有中國基金的老司機觀察表現如何?

申購境外中國基金 - 瑞銀 (盧森堡) 大中華股票基金 (美元) 這檔基金的老司機「Nina」,這檔基金她佔有 34.22% 為主要,績效表現 + 28.66%,投資組合 20-100 萬,風險評級 RR5,詳細點進看 >>> http://bit.ly/35UlxAO

另外一位,申購境內中國基金 - 群益中國新機會基金 (人民幣) 這檔基金的老司機「chrisdan」,中國股票基金占有 70.24%、其中持有群益中國新機會基金 (人民幣) 佔有 9.93%,整體績效表現 + 16.13%,投資組合 20-100 萬,風險評級 RR5,詳細點進看 >>> http://bit.ly/2ZjXn07