【台新投信】5G+奧運+選舉年熱 台股有望再創高

※來源:台新投信

在中美將於十月恢復談判、香港反送中運動出現大轉折、外資大買及 Fed 九月降息機率高等利多匯集下,台股重回 10700 之上,台新 2000 高科技基金經理人沈建宏表示,加權指數在萬點~ 年線有強勁支撐,另外,依過往經驗每當系統性風險升高,台股高現金股息殖利率的特性將再度展現吸引力,配合上市櫃公司獲利下半年走揚、5G 商機爆發,以及 2020 東京奧運及選舉年將屆,台股 2020 年上半年前有望再創高,建議 10500 點以下可中長線分批布局。

沈建宏指出,外資8月賣超台股金額擴大至 1200 億以上,但 9 月以來在中美十月將恢復談判,貿易戰風險淡化之下,外資轉為買超台股累記已逾 300 億元,整體而言,外資 2018 年賣超額度已大,預期 2019 年外資再賣超額度不大,另一方面,台股具 4% 以上高股息殖利率優勢,與美國 10 年債殖利率跌破2% 相較,深具吸引力,預期可持續吸引低接買盤。

沈建宏指出,科技產業基本面呈現觸底回升跡象,包括:半導體庫存天數自高檔即將開始下滑;Apple FY3Q19 存貨餘額下降到 33.55 億美元,較上季大減 3 成以上。在二大正面訊號浮現下,分析師估計 2020 年台股企業獲利恢復正成長,上看 9% 左右,較 2019 年的衰退情況大幅好轉。

在類股操作上,沈建宏建議中長線仍看好科技股,可布局三大方向:一、受惠庫存下滑及晶圓代工龍頭廠提高資本支出的半導體族群;二、受惠 5G 進度積極且提前的材料、RF、伺服器、骨幹網路等類股;三、受惠車用電子及汽車電子化趨勢持續的零組件;至於短線,可選擇具題材性之傳產股區間操作,看好航運 (貨櫃、散裝運價皆已上漲,股價 PBR 位於歷史低檔),與選前政策受惠股。

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