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契合股神選股法 A股業績行情具底氣

(圖:AFP)
(圖:AFP)

今年以來陸股大幅上漲,波段累計漲幅近 30%,近期因川普加稅、貿易戰升溫,可能成為加速市場洗清浮額的導引事件。中長期來說,藍籌型 A 股仍為長牛架構,適度拉回後是新的布局機會,以績優行業龍頭、白馬股等為布局首選,投資人可運用陸股 ETF 參與後勢,或者 ETF 期貨進行避險套利。

本週以來,在中美雙方相互提高關稅之下,投資人擔憂貿易戰將重啟,全球股市進入 5 月以來波動明顯增大,雖昨 (15) 日陸股展開反彈,但除了 A50 指數昨日站回季線外,主要陸股指數仍處於季線之下遊走,盤面上暫未見到投資人信心快速恢復。

股神巴菲特近期接受專訪時表示,對投資中國保持開放態度,且認為中國擁有世界人口的 20%,潛能尚未完全發揮。前年股東大會上,巴菲特也曾透露其陸股的選股標準:只有凈資產收益率 (ROA) 不低於 20%,且能長期穩定增長的企業才能進入其研究範疇。符合此標準的 A 股公司僅 9 家,分別是格力電器、貴州茅台、恆瑞醫藥、雙匯發展、東阿阿膠、華東醫藥、承德露露、海康威視、洋河股份。

國泰中國 A50 (00636) ETF 經理人鄭立誠指出,上述 9 家公司中,即有 8 家是落在中國 A50、A150 兩個指數範疇中,顯示代表一、二線大型藍籌之 A50 指數、A150 指數,整體指數內涵符合巴菲特挑選 A 股之方向。

鄭立誠補充,今年以來陸股大幅上漲,波段累計漲幅近 30%,而自 4 月中起原已出現北上資金流出,主要為短期獲利了結之情況,後續出現之川普加稅、貿易戰升溫之事件,可能成為加速市場洗清浮額的導引事件,中長期來說,藍籌型 A 股仍為長牛架構,適度拉回後是新的布局機會。

2019 年來陸股彈升,第一階段是所謂的「估值修復行情」,故呈現各類指數普漲;但經過整理後,A 股將回歸到以基本面為主的「業績行情」,以績優之行業龍頭、白馬股等為布局首選。投資人可運用國泰 A50(00636)、國泰 A150 (00743) 等 ETF 參與後勢。

此外,投資人亦可利用連結陸股的 ETF 期貨進行避險、套利,例如 ETF 期貨 CFA50 以國泰 A50 為交易標的物,可以搭配國泰 A50 進行多種交易策略。

風險觀察上, 6 月底日本大阪將舉行 G20 高峰會,屆時川普與習近平皆將出席,美中雙方在此前談判是否能有所進展,並於峰會期間簽屬協議,仍可能左右短期上之陸市波動。
 

巴菲特 A 股選股法,有 8 檔屬於 A50 跟 A150 指數所涵蓋:

 


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