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【運達投顧】台股下波攻擊時間點在月底

※來源:運達投顧

◆盤勢分析

美股昨天跌深終於出現反彈川普昨天說中美貿易戰談判的成敗,預計 3、4 周內見分曉,「我有預感(中美貿易協議)會相當成功」。全球股市經過一週來的下跌近日也都開始有反彈的機會,當然貿易戰的後續還有變數,若沒有太大變化預計台股的反彈還不會結束,蕭春源分析師有幾個重點分析:

1. 今天期貨結算到昨天外資期貨多單增加來到 5 萬口,依照過去歷史每當接近期貨結算時期貨倉位都會縮減,但這兩天卻持續增加,這一波外資也受川普之亂多單套牢,以近日期貨倉位增加來看外資可望將戰線延續到下個月,因為摩台目前還高達 23 萬多口的倉位,所以今天結算後外資轉新倉當新倉都可維持在 5 萬口之上時預計月底的摩台結算台股會有續彈的空間,目前外資多方操作的方向沒有改變。

2. 融資昨天續減 10 億來到 1253 億元一週來融資已經大減了 70 億,而今年融資的低點在 1179 億目前的融資水位離前低也只差 74 億,可見一週來台股的急跌已經讓散戶該賣的都賣得差不多了,就籌碼來看融資已經領先大盤先見到底部,昨天我們就空頭的特色是融資斷頭殺融資,以目前的籌碼來看台股並沒有殺融資的風險,融資的大幅減肥對個股的籌碼穩定是利多,所以有利個股領先大盤先走出多頭。

3. 就國際股市的結構面來看,昨天美股反彈可見這一波全球股市的下跌年線已經變成重要的支撐,不過這在技術面上只能先看成跌深修正乖離的反彈,就台股技術面為例往上會遭遇到月季線的反壓,目前月線位置在 10893 台股要在短時間就挑戰月線機會不大,最好的方式就是讓月線下移減輕攻月線的壓力,以月線目前的扣抵時間來看還必須等約 15 個交易日後月線才會開始快速下移屆時台股才有機會挑戰月線,以時間點來看約在 5 月底 6 月初附近這個時間點也正好是美中貿易協議是否過關的關鍵點,所以未來這半個月台股最好的走勢就是維持區間盤局先走個股表現,從國際股市的結構來看美股與陸股都維持在年線之上,近日剛反彈所以 5 日線也還未站上所以也會先走區間等待消息面的變化,台股後續的整理盤會偏向個股表現的機會大所以年線支撐有守操作重點要放在個股。

4. 由於一週來融資大減個股的籌碼穩定高所以有利個股先表態,但指數攻擊時間點未到所以可以預期的台股走整理盤局時一定會量縮,所以量縮對於中低價股有利,因此跌深且有基本面支撐的個股會先反彈,但反彈先以擴底看待而能走出波段者須搭配技術面沒有遭到破壞,如近期我們提示的立積、威剛、中美晶,由於矽晶圓族群有基本面支撐而中美晶已經先走出波段,所以預計環球晶、合晶也會開始走輪動,未來這半個月的操作策略就是以低本益比低位階籌碼穩定股為進場的標的。

運達投顧蕭春源分析師

※以上內容由運達投顧蕭春源分析師 整理提供,投資人於投資前請審慎評估,遵守紀律,嚴設停利停損。


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