發現收益新大陸 全台首發澳洲優選債券收益基金

來自英國的主動式基金領航者──安本標準投信，5 月 20 日即將開募全台第一檔以澳洲債券為主的「安本標準澳洲優選債券收益基金」(本基金有一定比重得投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金)，保管銀行為國泰世華銀行。藉由澳洲本身優異的經濟實力、人口紅利，以及澳洲債券低相關、低波動、低違約等主要特色，提供台灣投資人另一種防禦性資產的好選擇。

安本標準投信總經理馬文玲表示，安本標準一向致力於開發優質的基金產品，過去從境外引進不少新興市場債券基金，可說是新興市場的專家。但其實安本標準在成熟市場的固定收益投資實力，也同樣不容小覷，這次即將在 5 月 20 日展開募集的第二檔境內基金「安本標準澳洲優選債券收益基金」(本基金有一定比重得投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金)，則是結合了澳洲在地研究團隊的資源，希望讓台灣投資人可以重新了解澳洲這個成熟市場新大陸，以及澳洲債券這個收益的明日之星。

經濟成長「澳」視全球  2001 年起不曾為負

身為澳洲固定收益團隊一員的安本標準投資管理投資董事加雷斯 因尼斯表示，澳洲是全球第六大國家，不僅天然資源豐富，農牧、金融、旅遊及教育等服務業也都是澳洲的強項。澳洲更是擁有從 2001 年起經濟成長率不曾為負的傲人紀錄 (資料來源：Bloomberg，截至 2018 年第三季)，憑藉著優異的財政紀律、持續移入的人口紅利，使得澳洲除了具備成熟國家的穩健，也有新興國家的蓬勃。

加雷斯 因尼斯指出，澳洲債市主要發行者為政府及相關機構，亦有一些超國家組織；公司債發行人則以金融業為主，多數公司擁有標準普爾 A - 信用評級，過去 26 年來僅發生過 2 件違約案例 (資料來源：S&P Capital IQ 專題報告，資料截至 2016 年底)。若僅計算公司債市場，規模超過 1 兆澳幣。此外，澳洲投資級債與主要資產均呈現負相關的情況，當金融海嘯、歐債風暴、QE 退場、人民崩盤等風險事件來襲時，澳洲債券也均能保持正報酬，與歐美同等級的債種相比，表現不僅穩定，長期總報酬也領先。再加上近年澳洲經濟成長溫和，通膨保持在微溫水準，央行短期內不會採取升息手段，是最適合債市發展的環境。

三低優勢守護核心資產 高利貨幣另有匯差可期

安本標準澳洲優選債券收益基金 (本基金有一定比重得投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金) 經理人傅肇弘提到，有鑑於澳洲債券低相關、低波動、低違約等特性，該基金主要布局在澳州政府與企業發行的債券，同時適度配置部分資金於全球其他已開發國家債券，建構多元分散的債券投資組合。基金投資券種將以投資等級債券為主，信用評等在 BBB 以上。並且將存續期盡量控制在 2~5 年內，以維持投資組合整體波動在較低水準並同時獲取穩定收益為投資目標。

傅肇弘進一步表示，近 18 年來澳洲基準利率首度低於美元基準利率，對於手中持有美元資產的投資人來說，投資澳債也是另一種更有效率的布局，除了澳債本身的收益率之外，還能避開美國升息的美債資本利損，更有匯率避險收益可期。

傅肇弘提到，邁入 2019 年之後，股債市從 2018 年底的大跌又全數反彈，市場已經從過往的低波動、高流動，轉變為高波動、低流動，而澳洲債券低相關、低波動、低違約的三低特性，特別是在市場動盪時，有機會成為能夠守護投資人的核心資產。

基金基本資料

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