〈蘋果財報優〉華爾街紛紛上調目標價 助蘋果再挑戰兆元市值

蘋果執行長庫克(圖:AFP)
蘋果執行長庫克(圖:AFP)

蘋果 (APPL-US) 週二 (30 日) 盤後發布財報,儘管繳出 iPhone 營收史上最糟的 1-3 月財季季減幅度,但股價反在週三上漲近 5%,市值一度重回 1 兆美元之上,原因就在於分析師的普遍叫好。

蘋果公布的季營收為 580 億美元,EPS 2.46 美元,營收與獲利年減幅度分別達到 5% 及 10%,但仍優於分析師預期的 575 億美元及 2.36 美元 EPS。更重要的,其服務業務在健康部分的成長,達到了最高的預期。

(圖表取自 Google)
(圖表取自 Google)
服務事業廣被看好

Canaccord Genuity 分析師 T. Michael Walkley 維持蘋果的買入評級,並將目標價由 230 美元上調至 245 美元,原因是其生態體系對服務部門成長的潛力。Walkley 表示,預計蘋果在高利潤的服務收入成長,將繼續超過公司的整體成長。

這符合當前分析師普遍的看法,多數人預計,iPhone 的銷售還會持續疲軟。

基於接近相同的理由,Jefferies 同樣維持了持有評級,將目標價由 160 美元上調至 210 美元

Jefferies 分析師 Timothy O'Shea 指出,考慮到中國長時間未批准新的手機遊戲,App Store 數量疲軟,服務部門仍有此成長特別令人振奮。假設 2019 下半年 App Store 重回加速,那麼 2019 財年的服務收入,很有可能突破 46 億美元

投資人情緒有望改善

摩根大通的 Samik Chatterjee 將價格目標從 230 美元小幅上調至 235 美元,主因是在蘋果較佳的後續指引,有助改善投資人的情緒。

Chatterjee 預估蘋果新一季營收有望來到 525 億美元至 545 億美元,超過華爾街的 521 億美元預期,毛利率預計在 37-38% 之間,市場預估為 38%。

iPhone 貢獻似只會更糟

當然,並非所有人都對蘋果的評論表示滿意,Raymond James 分析師 Chris Caso,對當前發展對 Apple 利潤的影響表示擔憂。

他表示,iPhone 的毛利率,自去年 12 月以來已經下降了約 500 個基點,自 2017 年以來下降了約 700 個基點,這對下半年來說,情況可能更佳不利。他僅給蘋果表現符合大盤的評級。

蘋果股價今年以來已經上漲 33%,相較之下,道瓊指數上漲幅度為 14%。


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