華碩業務調整 外資保守看 調降獲利預估

筆電廠華碩 (2357-TW) 3 月營收創 7 個月來新高，但外資仍持謹慎態度，麥格理證出具最新報告，維持低於大盤 (Underperform) 評價，同步調降 EPS 預估，不過目標價則從 170 元略調升至 174 元。

麥格理保守看待華碩後市，原因來自銷售動能疲弱、營運成長有壓，且下半年整體產業環境不佳，估將進入整理期，預期今年上半年品牌銷售將再減少 5-10%。

麥格理證點出，華碩目前仍面臨幾個挑戰，包含 CPU 短缺問題、PC 市占率下滑、智慧型手機動能疲弱、庫存調整等。不過，華碩持續轉型，降低智慧型手機業務尋找新領域商機，麥格理正向看待，但也認為，還需時間才能反映在營收，估今年整體營收仍較去年下降 9%。

麥格理認為，Computex 華碩將發表新品，下半年出貨水準可望回到正常水準，另外股利發放金額，同樣值得關注。

面對市場競爭，近期傳華碩將退出平板市場，更專注電競手機，外資認為，今年仍處業務調整階段，最快明年才會好轉。