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【富蘭克林華美】股債震盪考驗 目標日期基金策略應對

※來源:富蘭克林華美

考量整體資產波動、市場反彈跟隨調整  「通過型」設計迎戰單年大跌風險    

聯準會今年首場會議維持基準利率不變,鴿派立場有助支持市場信心,但回顧 2018 年,受利率上揚風險衝擊,近全數風險性資產呈負報酬表現,對於謹慎應對波動的退休資產而言,資產配置需要轉變,單年度股、債市顯著修正突顯控制下檔風險的重要性,促使投資人關注專為退休設計的目標日期基金,尋求更能應對股債齊漲齊跌情境、更適合的長期準備退休的投資策略。

富蘭克林華美目標 2037 組合基金經理人邱良弼指出,全球市場雖仍有上漲潛力,但已進入高波動情境,2018 年 MSCI 世界指數下跌 8% 近 10 年表現最差、MSCI 新興市場指數下跌 14% 近 10 年表現第 3 差,彭博巴克萊全球投資級公司債、全球高收益債指數,以及摩根全球新興多元債券指數亦有 2% 至 4% 不等跌幅 (見圖),單純的調整股債比例策略無法有效降低風險,相對而言,對於防範下檔風險要求較高的退休投資,更適合投入精算整體股市、債券與商品風險,市場反彈時亦能調整資產配置跟隨的目標日期基金。

同時,2018 年的震盪也突顯退休投資成功與否的一大關鍵:退休年度若遭遇大跌,投資成果很可能遭受嚴重衝擊。為避免基金投資成果被迫於低點一次贖回,邱良弼更建議投資人可以選擇具有「通過型」設計概念的目標日期基金,即資產配置考量將延續至目標日期之後,讓投資人可視市況與個人資金需求,選擇每月買回機制或一次買回,不至於全然錯失市場反彈機會,更有利退休投資規劃。

富蘭克林華美投信建議,現全球市場持續面對美中貿易協商、中國經濟成長趨緩,與英國脫歐等三大風險,聯準會利率正常化進程亦使風險性資產有修正壓力,投資人應謹慎以對。現階段股債齊漲齊跌的機率提高,傳統資產組合已難以滿足退休金資產的低波動目標,一併考量股市、債券與商品風險的目標日期基金,可幫助投資人在一定的風險接受度下,盡可能創造資產成長,是準備退休的較佳投資策略之一。

※富蘭克林華美退休傘型基金不受存款保險、保險安定基金或其他相關保障機制之保障。

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