【馮冠華專欄】道指收復近700點失地,港股今天可望回穩

圖:AFP
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12 月 7 日推介 - 電訊盈科(8)


1)上日港股市況總結:受華為太子女兼副董事長及 CFO 被捕事件、人民幣再次轉弱及醫藥股重挫(見第 2 點)影響,港股週四低開低走,盤中曾大跌超過 800 㸃。收市前跌幅略為收窄,最終以 26156 點收市,下跌 664 點。大市成交按日上升約 22% 至 970 億。滬深港通總成交也上升約 29% 至 85 億,流向仍是淨流入,但金額只有 5 億。北向則轉為淨流出,金額為人民幣 42.2 億。藍籌 3 升 46 跌 1 持平。

板塊方面,除醫藥股外,科技及手機設備股表現也頗差。內銀和內房也疲弱。汽車、石油、澳門博彩、教育及物管這些高貝塔板塊也下瀉。做好的只有部份防守股而已。做空方面,佔大市成交上升至 14.6% 水平。牛熊証街貨最新比例是 66:34,重貨區方面,熊証大幅下移至 26450-26499,牛証也下移至 26000-26049。

簡評:華為事件的往後發展,實在難以預測;但肯定的是,這已破壞了市場對中美兩國能達成任何恊議的信心,亦解釋了昨天亞洲時段,環球股市和人民幣的走弱。若傳媒報導的扣留 / 逮捕時間是正確,這代表美方是一面談判,另一方面捕捉人質。這樣的兩手準備,是否光明磊落,大國之風?更甚者是人權何在,疑似勒索多於談判。加拿大政府的「應美方要求」而「配合」,情節更有如大銀幕上演的黑幫戲劇 (還有最近的澳洲、紐西蘭、英國亦封殺華為 5G 設備)。

簡單的說,金融市場已被政治完全俘虜,中美關係更是向前一小步,倒退三大步。習總強調的中美維持世界和平繁榮的理念,亦只是中方的一廂情願而已。川普昨天的第一個推特發文,竟是歌頌自己的 50% 支持率,執筆時也不見任何對華為時件的回應。昨天道指卻因聨儲局或暫緩加息的消息而神奇地收復近 700 點的跌幅,港股今天有可能先屠牛、後回穩,後市方向則難料了。

政治混亂,政策也令醫藥股成為犧牲品。帶量採購正接影響醫藥股盈利,也間接影響醫藥公司的硏發能力。筆者認同某些評論指,中央政府或會用補貼形式,來平衡造褔消費者及藥業的長期發展。但現實是,盈利倒退是必然,補貼暫時是奢望,板塊裏的公司所受影響也各有不同,而股價再向下調整也似無可避免。

筆者多次推介的香港電訊(6823)最近發揮其避險功能,讀者也可關注其母公司電訊盈科(8),其 6.5% 息率也有一定的防守性。公司也曽在 2008 年嘗試私有化但失敗,(在合和(54)進行私有化下或有憧憬)昨天股價再創 3 個月新高,值得關注。

2)信報 - 內地 11 個城市,包括:北京、上海、天津、重慶、廣州、深圳、瀋陽、大連、西安、成都和廈門進行試點,由國家組織集中採購藥物,即帶量採購。內地傳媒報道,國家試點聯合採購辦公室今天公布部分帶量採購中標結果,作價比賣方原先預期的降價三成至四成更低,如信立泰氯的吡格雷降價六成至七成,而中生製藥(1177)旗下正大天晴的「恩替卡韋」,中標價每片 0.62 元人民幣,較此前中標價 6.72 元人民幣,劈價 92.3%。

3)美股上日市況總結:受報導指聨準會或會暫緩加息影響,美股三大指數週四先低後高,當中道指早段曾大跌接近 780 點,收市卻只報跌 79 點或 0.32%。標指及納指則分別下跌 0.15% 及上升 0.42%。美滙指數微跌至 96.76,十年期債息下跌至 2.892,紐約期油最新報 51.71 美元。港股 ADR 上升 12 點,相當於恆指 26168 點水平。

4)個股訊息

利好:吉利汽車(175)宣布,11 月份總銷量 14.166 萬部,按年增長約 0.3%,按月增長約 10%。今年首 11 個月,總銷量 140.75 萬部,按年增長約 29%,並達至今年全年銷量目標 158 萬部之 89%。

海通證券(6837),中信證券(6030)- 11 月淨利潤按年大幅增加。

 

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鉅亨主將 港股專家 | 馮冠華

香港鉅亨證券策略長,從事港股研究超過18年,曾是多間香港證券商的研究部主管,對香港上市公司有深入認識。策略長每天會為大家分析及推斷當天港股走勢,望為大家帶來財富。

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