〈理財〉權證達人翻倍投資術 8大篩選條件公開

(鉅亨網資料照)
(鉅亨網資料照)

近年資本市場波動幅度大,小資族若能選對投資工具,就可為自己帶來更高的報酬率,並避開槓桿帶來的風險。在眾多衍生性金融商品之中,權證的投資金額門檻低,認購權證槓桿倍數更經常超過 3 倍以上,加上不會使投資人負債的特性,適合嘗試放大槓桿的投資人。至於該如何選權證標的便是重要功課,富邦證券整理出權證達人的 8 個篩選條件大公開。

富邦證券權日前舉辦了「權證達人翻倍投資術大公開」,其中,證達人阿遠是白手起家,在經過實戰與不斷的學習後,內化出一套屬於自己的交易模型,並利用權證擴大獲利,創造出年獲利 3 倍以上的投資績效。富邦證券資深副總吳仁傑表示,阿遠的起步也是從現股操作開始,在確定自己的投資理論能夠穩定獲利之後,才加入權證與其他的槓桿操作,而現在則是全部操作權證,並搭配選擇權與期貨做避險。

阿遠表示,他的操作以波段操作為主,只要有價差,多空都可以做。最重要的是,要買在立刻會發動的時間點,他會先找個股型態轉強的標的,再去研究權證的分點進出,看看過去二十天有沒有權證大戶布局,再去研究權證大戶過去在這檔權證是不是有獲利,籌碼研究完了,有把握才會進場。阿遠視著重在波段操作,重點是看個股有沒有轉弱,而不是絕對的短線進出。

找到了標的股之後,又該怎麼選擇權證?阿遠善用電腦程式的輔助,以他設定好的條件進行篩選,選出適合的權證,依據他實際累積出的經驗,作出的篩選條件如下:一、委買量要夠大;二、關鍵時刻抽單不要太嚴重;三、價差(%)/ 有效槓桿要小於正負 0.64;四、不隨意調整隱含波動率的優質發行商;五、流通在外張數小於 70%;六、剩餘天數,根據操作時間長短來決定,剩餘天數愈短,槓桿愈大;七、價內外 15%;八、以上條件均符合篩選出來的權證,再依未來 10 天預估報酬率由大至小排序,作為下單的選擇。

從篩選出來的權證可以發現,會有經常出現在選擇名單中的優質發行商,阿遠表示,發行商的造市非常重要,投資人一定要慎選,尤其是隱含波動率一定要穩定,像富邦證券就提出造市委買波動率不調降,投資人在購買富邦權證時,不必擔心會吃虧,在正常造市時間內,富邦發行的每檔權證,委買造市掛單量至少將維持在 100 張以上,避免投資人因造市商掛單量不足,而有賣不掉的問題。

吳仁傑則表示,權證的發行券商有造市責任,富邦證券保證不會調降隱含波動率,投資人不必擔心被券商吃豆腐,且為了活絡權證流通性,在正常造市時間內,委買造市掛單量至少將維持在 100 張以上,若是持有快到期、價值趨近於零的富邦發行權證,富邦證券將提供 0.01 元造市買單,使投資人可以賣回。

阿遠提醒所有投資人,投資最重要的是實戰經驗,不能穩定獲利之前,不要拿太多錢出來操作;不追求明牌,而是學好判斷趨勢與建立投資模型;小資族想翻身,在能穩定獲利之後,一定要使用槓桿,投資之前,先清楚遊戲規則。


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