【馮冠華專欄】人民幣急彈、港股ADR急漲,反彈勢持續

圖:AFP
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11 月 2 日推介 - 南方航空(1055)


1)上日港股市況總結:受惠於 A 股早段上升及人民幣大幅反彈,港股在十一月第一個交易日顯著造好,恆指最多曾升 555 點,最終報收 25416 點,上升 436 點。大市成交按日上升約 12% 至 1189 億,滬深港通總成交按日更大升約 57% 至 127 億,流向轉為淨流入,金額 9.8 億。北向仍為淨流入,金額大升至 84.8 億 (這是歷來第二高,僅次於 2014 年滬港通開通那天)。藍籌股 42 升 8 跌 2 持平。

板塊方面,內房及手機設備股有報復式反彈,澳門博彩股更在差於預期的十月數據公佈後不跌反升,股王騰訊也連續兩天爆升,昨天強勢板塊如軟件、半導體、基建、水泥、風能、汽車、中資劵商、醫藥、教育、物管等亦繼續造好;甚至一些上市時瘋狂,但已積弱多時的公司,如希瑪(3309)、賓仕(1705)及毛記(1716)也大升。相對之下,公用股則較弱。做空方面,佔大市成交再回落至 12.6% 水平。牛熊証街貨最新比例是 29:71,重貨區方面,熊証上移至 25700-25749,牛証則不變在 24500-24549。

簡評:前天及昨天的港股,對壞消息好像有超強的免疫力。前天令人失望的 PMI 沒有為港股帶來任何壓力、昨天 A 股午後回軟但恆指仍能在高位徘徊,若說是較預期為好的財新 PMI 及人民幣大升帶動,也難以解釋澳門博彩股的不跌反升。股票操作在於供求,依筆者的愚見,在 A 股有回穩走勢下,過份超賣的港股和做空徹軍才是這浪反彈的主因。投資者的信心和風險胃納也增強不少,內房股昨天的報復式反彈或也是由此而來。

再看其他指標,做空率再回落,南下資金轉淨流入,北上資金更錄歷史第二高金額,恒指昨天在屠熊後也沒有急回,形勢上看似大好。筆者未能推算過往兩天港股的反彈,從牛熊証最新街貨分佈,繼續反彈誘因仍在,但固執地不信是真正轉勢。執筆時看到川普在推特發文指他和習總剛有良好談話,內容包括貿易及北韓。這是否選舉前的技倆,會否有變面?真的不得而知;且看下星期的美國中期選舉後,情況能否清晰一點;但要注意的是,不排除今天港股會用貿易戰降温借口而再做多。

從最近的走勢而言,政策扶持的板塊應是短線投資對象,這包括中資券商、基建及水泥股。人民幣反彈和油價走弱也應大利內航股。紙業股是另一人民幣反彈的板塊選擇。建議留意南航(1055)及玖紙(2689)。經濟下行影響澳門愽彩股貴賓廳收入的說法,在 A 股回穩下也有機會逆轉。內銀及內險也不應太弱,但內房則仍需小心。手機設備股今天也要留神,蘋果在盤後交易急挫,勢令相關股份受壓。

2)香港政府統計處公布,9 月零售業總銷貨價值臨時估計 366 億元,按年上升 2.4%,遠遜預期升 6.7%。月內,珠寶首飾、鐘錶及名貴禮物的銷貨價值上升 2.2%;超級市場貨品銷貨價值上升 3.6%;藥物及化妝品上升 4.9%;鞋類、有關製品及其他衣物配件上升 3.4%。

3) 美股上日市況總結:受川普指與習總有良好的對話及杜邦的優良業績帶動,美股三大指數週四再造好,道指上升 265 點或 1.06%,標指及納指也分別上升 1.06% 及 1.75%。美滙指數回落至 96.29,人民幣離岸價急彈逾 500 點子,收復 6.92 水平。十年期債息也回至 3.134%。紐約期油再下挫至 63.57 美元,VIX 下跌約 9% 至 19.34。但要注意收市後公佈業績的蘋果,其 iPhone 銷量低於預期,盤後交易大跌 6.7%。港股 ADR 大升 401 點,相當於恆指 25817 點水平,當中,騰訊 ADR 漲 4.85%,相當於 $291.28。中石化(386)、聯通(762)、港交所(388)及平安(2318)的 ADR 均漲逾 2%。

4)個股訊息:(資料來源 - 信報、蘋果日報)
國浩(53)宣佈,法院會議有超過 35% 獨立股東反對私有化,由於反對票多於一成,私有化失敗。國浩昨停牌前收報 131.5 元,貼近私有化作價。

 

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鉅亨主將 港股專家 | 馮冠華

香港鉅亨證券策略長,從事港股研究超過18年,曾是多間香港證券商的研究部主管,對香港上市公司有深入認識。策略長每天會為大家分析及推斷當天港股走勢,望為大家帶來財富。

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