美投等債十月回報率慘澹 但竟優於垃圾債？

根據彭博巴克萊指數 (Bloomberg Barclays Indexes) 的數據顯示，美國高投資等級債券 (high-grade bonds) 十月回報率為 -1.2％，是十年來最糟糕的十月。

美國垃圾級債券 10 月回報率 - 1.8%

儘管如此，美國高投資等級債券表現仍優於垃圾級債券，美國垃圾級債券十月回報率為 -1.8%，創下近三年來最差表現，同時也是投資級債券五個月內首度跑贏垃圾債券。

市場十月面對一連串的擔憂，從升息到貿易戰，金融市場備受打擊，債券也不例外。

天利投資 (Columbia Threadneedle Investments) 投資組合經理 Tim Doubek 表示，殖利率升高使得美國高評級債券表現不佳，言之非常理，因為目前高殖利率顯然存在風險。

今年以來，垃圾債券仍然表現更好，投資人的回報率為 0.72%，而高等級債券回報率則為 - 3.5%。

Doubek 表示，投資級 (IG) 債券總回報率反超垃圾級債券，頗令人費解，部分原因可能是公債利率上升所致。