美投等債十月回報率慘澹 但竟優於垃圾債?

美國高等級債券十月回報率下跌約1.2%。(圖:AFP)
美國高等級債券十月回報率下跌約1.2%。(圖:AFP)

根據彭博巴克萊指數 (Bloomberg Barclays Indexes) 的數據顯示,美國高投資等級債券 (high-grade bonds) 十月回報率為 -1.2%,是十年來最糟糕的十月。

美國垃圾級債券 10 月回報率 - 1.8%

儘管如此,美國高投資等級債券表現仍優於垃圾級債券,美國垃圾級債券十月回報率為 -1.8%,創下近三年來最差表現,同時也是投資級債券五個月內首度跑贏垃圾債券。

10月
投資級債券 10 月回報率為 - 1.2%。(來源:Bloomberg)

市場十月面對一連串的擔憂,從升息到貿易戰,金融市場備受打擊,債券也不例外。

天利投資 (Columbia Threadneedle Investments) 投資組合經理 Tim Doubek 表示,殖利率升高使得美國高評級債券表現不佳,言之非常理,因為目前高殖利率顯然存在風險。

今年以來,垃圾債券仍然表現更好,投資人的回報率為 0.72%,而高等級債券回報率則為 - 3.5%。

今年回報率
高等級債券今年以來回報率為 - 3.5%,為近十年來表現最差。(來源:Bloomberg)

Doubek 表示,投資級 (IG) 債券總回報率反超垃圾級債券,頗令人費解,部分原因可能是公債利率上升所致。


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