外資下修大立光Q4營收、獲利預估 目標價降到5400元

大立光 (3008-TW) 對 9 月營收看法保守，歐系外資最新報告認為，該公司第 3 季營收有撐，但第 4 季成長動能恐將放緩，且可能持續到明年初，因此下修大立光營收及獲利預估值，目標價由 5600 元調降至 5400 元，同時下修今年、明年每股純益預估，分別下修 1.6% 及 3.2%。

歐系外資指出，大立光 7、8 月營收上揚，主要受惠 iPhone XS、iPhone XS Max 雙鏡頭量產出貨，另外還有中國品牌高階手機訂單挹注，但是單鏡頭的 iPhone XR 出貨則有延後，在 iPhoneXS 系列產品組合及匯率因素下，預期第 3 季營收有撐，毛利率可望向上。

歐系外資認為，由於中國品牌高階手機訂單從 8 月底開始出現放緩，價格較低的 iPhone XR 鏡頭從 9 月起量產，在需求轉弱及產品組合不佳的影響下，第 4 季成長動能恐將放緩，且可能持續到明年初，決定調降目標價，由 5600 元調降到 5400 元，惟重申買進評等。

無懼歐系外資下修目標價，大立光今 (27) 日股價則是開低走高，早盤以 3720 元開低後翻紅，一度拉升至 3895 元，股價重新站上 5 日線。