【安聯投信】價量齊揚 台股收復所有均線 站上10900
※來源:安聯投信

美中關稅清單優於預期,在關稅議題淡化下,激勵美股大漲,市場投資信心回溫,21 日亞股全面收紅,台股由傳產股點燃多方信心,開高走高,類股齊揚,終場大漲 141 點,收在 10972.41 點,台股一舉收復各均線,並站上 10900 點,成交量也放大至 1500 億元以上。

觀察近期盤面,安聯台灣科技基金經理人廖哲宏表示,美中貿易關稅議題持續反覆影響台股,由於大盤仍呈現箱型波動整理的格局,類股輪動快速,電子、傳產金融類股輪動表現。

在電子股方面,廖哲宏表示,隨著蘋果新機上市開賣,在相關板塊已陸續反映新機題材之後,接下來應把焦點再拉回到基本面,關注終端銷售的表現。另一個關注方向則是歐美傳統消費旺季的表現。整體而言,部分零組件缺貨狀況未見紓解,電子產業整體基本面仍然不差。

在消息面,廖哲宏表示,隨著貿易協商議題擴及層面愈來愈大,對於企業未來資本支出的心理層面和可能對實質面的潛在影響,也要持續關注。基於基期因素、企業展望以及評價問題,未來在檢視投資方向和選股上,亦應將這些影響納入中長線的考量,擇優、伺機布局。

在資金面,廖哲宏表示,外資持續買超台股,不過,有鑑於全球主要央行將非常審慎推展貨幣政策正常化,故在未來布局上也要考量到資金板塊的挪移,可能對市場帶來的波動影響。

至於在非電族群方面,蕭惠中表示,塑化仍在高原期維持,故相對看好;在其他原物料方面,持續看多水泥、鋼鐵,一方面受惠於中國「打贏藍天保衛戰計畫」,環保稽查仍然不會放鬆;另一面相對不受美中貿易戰影響。

在成衣代工、製鞋和機能布料等題材方面,蕭會中表示,部分族群近期股價來到波段新高,反映基本面的回溫。另外,由於美國鋁板捲和不鏽鋼市場供料仍吃緊,也支撐相關產品價格維持在高檔,部分鋼鐵股也受惠。

根據預估資料顯示,2018 年台股企業獲利預估成長 7%,第三季能見度高,第四季則是進步淡季。另外在類股年度盈餘成長預估資料也顯示,電子增長 5.6%;金融增長 15%;非電金增長 5%。

展望後市,廖哲宏表示,現階段台股年線下檔支撐相對強勁,對台股後市可持審慎態度,操作上同步留意電子、傳產布局機會,但須留意族群快速輪動,電子股可留意跌深反彈股、避開高檔補跌股。

廖哲宏表示,現階段,在布局方向上,傳產電子都有機會;Global Foundry 停止 7nm 的研發將使半導體族群中具有先進製程的相關個股評價走高,Data center 的高傳出需求、Server 平台的轉換、汽車電子與人工智慧等族群未改其成長股地位,將留意相關題材於籌碼整理後的投資機會。

於傳產股,蕭惠中表示,我們布局重心在保健、e-bike 與具有漲價題材的水泥、塑化、鋼鐵等類股上。

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