【安聯投信】蘋概股反彈 台股重返10800點
※來源:安聯投信

受惠於美中貿易談判有望再現曙光、美重要科技股率先表態等題材激勵,道瓊盤中再創新高,費城半導體指數站回季線。受此激勵,台股在蘋概股走勢轉強,帶動大盤一路挺進,台股返回年線、季線,重新站上 10800 點之上,終場收在 10868.14 點,成交值隨指數上漲也有增溫跡象、放大至 1267.28 億元。

安聯台灣科技基金經理人廖哲宏表示,盤面上,除了蘋概股領頭大漲、部分先前走勢相對震盪的族群,如矽晶圓、被動元件以及漲價題材等族群,短線上出現跌深反彈之勢。在資金面,台股近期走勢震盪,但外資動向仍相對正向。根據統計,外資 14 日單日買超 93.41 億元,合計近一周累積買超達 157.96 億元;9 月以來外資累積買超逼近 150 億元。

在技術面,廖哲宏表示,觀察自今年以來,加權指數走勢呈現收斂三角型態,近日拉回再度回測型態支撐附近,來到 10800 點以下,不過,隨著短線上的反彈,大盤回到年線、季線之上,故短線區間可觀察年線至季線是否能夠有效守住?還有就是量能是否有適度放大?否則指數應仍在箱型區間內整理。

隨著牽動全球市場的蘋果新機上市、美中貿易紛爭變數,多空消息雜陳,全球市場波動加大,第四季台股後市也備受關注。展望後市,廖哲宏表示,首先要留意的是影響下半年科技產業重要的蘋果新機發表,由於定價可能影響銷量,值得關注。目前來看,蘋果新機規格符合預期,但售價略高於預期。

在亮點和受惠族群方面,廖哲宏表示,包括:運用更快速、但更省電的 7 奈米 CPU,在規格上,全部機種採用臉部辨識 (Face ID)、更佳的鏡頭、拍攝效果,以及推出雙 SIM 卡,都是此次蘋果新機的亮點。以此來看,原則上,晶圓代工龍頭及鏡頭供應商將可持續受惠。

廖哲宏表示,不過由於 3D 感測近期雜音較多,明年是否用 VCSEL 做手機背面的 3D 感測可能仍有變數,因此相對保守看待 3D 感測展望。

面對第四季展望,廖哲宏表示,因為貿易戰不確定加劇,美國持續擴大關稅清單,貿易戰以來已經影響實質基本面,包含企業對未來資本支出的態度謹慎,已經有部分零星電子訂單出現小幅庫存調整,投資人仍須審慎留意後市變化。另一方面,近期受到貿易戰影響,部分汽車電子產品需求受到抑制。此外 Intel CPU 缺貨恐影響 PC 第四季旺季出貨動能。

廖哲宏表示,整體而言,全球貿易摩擦波動仍然未決,短期資金面仍受到匯率波動以及投資氛圍所影響,投資人除了需要持續關注貿易戰的發展,以及可能伴隨而來的影響,建議投資人也應做好資金控管,並且聚焦長期趨勢,仍是中長期的較佳策略。包括:雲端伺服器、ASIC、5G 及汽車電子等利基族群成長趨勢仍不變。

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