目標到期債券投資法 三不政策抗波動

景順 2024 到期精選新興債券基金 (本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券) 三大貨幣一次到位  理財更靈活

中美貿易戰越演越烈,市場籠罩在貿易戰的恐慌情緒中,因此訴求「三不政策」- 不用想進出點、不在意淨值波動及不擔心利率變化的目標到期債券投資法,漸受投資人青睞。景順投信表示,由於這類投資法須「團進團出」,只要發債機構不違約繼續存在,就必須在約定的到期日還錢償債,因此期間不需猜測市場多空波動,適合偏好固定收益的投資人。

為提供投資人在變動環境下更多的理財商品選擇,景順投信攜手南山人壽與兆豐銀行以投資型保單連結「景順 2024 到期精選新興債券基金」(本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券),推出三種幣別,包括新台幣美元人民幣一次到位,提供有外幣需求者不同選擇。

景順 2024 到期精選新興債券基金 (本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券),同樣由景順固定收益團隊操作管理,採目標到期債券投資法布局新興市場債以掌握收益、達成投資目標,投資組合中至少 60% 為投資等級債券,風險相對分散,且平均信評維持在 BBB - 投資等級,其中主權債比重約四成、公司債比重約六成,並藉由投資於優質新興市場企業債來降低波動、優化新興市場債券投資組合。

景順投信表示,因為目標到期債券投資組合主要以債息收入為獲利來源,在投資配置上主要以個別債券的財務體質為主要審視基準,同時兼顧投資地區的分散程度,盡可能降低單一地區所可能產生的系統性風險。此外,產業布局以金融業及能源業比例較高,主要是因為目標到期債券特別強調信用風險的控管,而在新興市場中金融業為政府高度監管及支持的產業,能源業通常也能享受政策支持。

景順固定收益團隊海外投資顧問傑森楚希羅(Jason Trujillo)表示,儘管近期市場出現疲軟狀況,但新興市場整體基本面仍屬正面,不僅全球成長穩健、通膨溫和,新興市場債券利差也高於已開發市場債券,預期在升息狀況穩定後,債券基本面可進一步提升,債券價格可望復甦。

 

資料來源:景順投信,截至2018年5月底 *此為預擬投資組合預估值,該值可能因市場變動而改變,實際狀況需視成 立後投資組合而定。
資料來源:景順投信,截至 2018 年 5 月底 * 此為預擬投資組合預估值,該值可能因市場變動而改變,實際狀況需視成 立後投資組合而定。

本基金經金管會核准或同意生效,惟不表示絕無風險。基金經理公司以往之經理績效不保證基金之最低投資收益;基金經理公司除盡善良管理人之注意義務外,不負責本基金之盈虧,亦不保證最低之收益,投資人申購前應詳閱基金公開說明書。有關基金應負擔之費用(境外基金含分銷費用)已揭露於基金之公開說明書或投資人須知中,投資人可至公開資訊觀測站或境外基金資訊觀測站中查詢。本文提及之經濟走勢預測不必然代表本基金之績效,本基金投資風險請詳閱基金公開說明書。投資人需留意新興市場國家之債信、匯率、政治等潛在風險。本基金運用或計價所衍生之外匯兌換損益,若為可歸屬各計價類別者,將由各計價類別自行承擔;反之,則由本基金所有計價類別按其佔基金淨資產價值之比例分攤。由於高收益債券之信用評等未達投資等級或未經信用評等,且對利率變動的敏感度甚高,故本基金可能會因利率上升、市場流動性下降,或債券發行機構違約不支付本金、利息或破產而蒙受虧損。本基金不適合無法承擔相關風險之投資人。投資人投資以高收益債券為訴求之基金不宜占其投資組合過高之比重。本基金適合尋求資本增值、且願意承擔資本風險、能承受波動程度較成熟市場債券為高的固定收益投資的投資者。Inv18-0173


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