只抱5檔標的　單一持股可達20%

撰文：呂郁青

「看好的股票只買 1、2 張，代表你信心不足；而沒深入研究的股票，如果你敢重壓，那就是賭博！」張捷說，當你對產業理解得夠深入，基本面、題材、族群、籌碼、技術等各方面都認真研究後，再透過資金管理分配比重，他說，「看對、又能壓大，才能真正賺到錢。」

由於張捷曾經操作過近 10 億元的資金部位，因此，他特別重視資金配置，張捷在投資股票之前，會先看大盤的位階，決定投入股市的資金水位，再向下分散到個股，就如同張捷挑選股票一樣，他認為，投資與資金配置都需要先有綜觀，由上向下，總攬全局。

雖然一般投資人資金有限，可能是數十萬元到 100 萬、200 萬元，張捷建議，從少量資金就可以培養資金配置的習慣，這樣放大資金的時候，就可馬上放大格局，才不會像他年輕時，因為一時無法適應資金放大，受情緒左右，把賺到的錢很快又吐回給股市。張捷的資金配置心法如下：

心法 1》確認大盤方向　可透過 3 面向做檢視

雖然不是每檔個股的走勢會跟大盤一樣，但研究大盤可能方向與目前位置，決定要投入股市的資金部位，有如出門先看天氣的道理是一樣的，雨天不是不能出門，但至少會知道需要準備傘。張捷解釋，當大盤偏弱時，不是不能投資個股，而是讓心中有個心理準備，可降低部位，或找更有把握的標的出手。

張捷會用 3 面向來檢視大盤的多空：基本面、技術面、籌碼面。從基本面分析，張捷說，台股整體上市櫃公司預計 2018 年獲利並不差，但從技術面來看，加權指數 2017 年在 4 月、8 月分別破季線，9 月、12 月破半年線，而 2018 年 2 月則一度跌破年線，感覺上一次比一次凶險。不過，從籌碼面來看，經過 2 月初大跌，將融資浮額清洗過，籌碼相對穩定。

因此，張捷認為，此時進出股市，選股比起 2017 年時更加重要，看不懂的股票不要輕易出手，且先不要使用槓桿，目前持股比重應該在 5 成即可，不宜過高。

心法 2》集中火力 持有不超過 5～6 檔股票

張捷說，既然已經做過充足的功課，認真研究代表把握度高，「看對就要壓大，集中火力，獲利才會大。」張捷建議，不管你是上百萬元的資金，或是上千萬元的資金，持股最多不要同時超過 5～6 檔，好好照顧好手中的股票，多把時間拿來研究趨勢、產業與股票，能讓你賺更多。

心法 3》不單壓 1 檔

擴大持股占比、固定資金比率雖然持股不要過於分散，但也不能只集中單壓 1 檔，依照投信的內規，單一持股不能超過 10%，張捷說，一般投資人資金都比投信少，可適度擴大到單一檔持股占資金比重到 20%。

另外，張捷建議，最好每檔股票的資金比率要固定，有些人買股票是用張數來算，10 元股票買 10 張，100 元的股票也買 10 張，這樣就算 10 元的股票看對，也補不了 100 元股票看錯的虧損。他建議，每檔持股的約略總市值要接近，控制好資金配置，才是生存在股市的長久之道。

來源：《Smart 智富》 2018 年 4 月

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