【大行報告】瑞信：國壽(02628-HK)盈利前景正面 目标價28元

瑞信發表研究報告指，中國人壽(02628-HK)去年新業務價值(VNB)增長21.9%，大緻符預期，下半年增長穩健，主要受惠銀保銷售額強勁，帶動利潤率擴張。集團的銀保銷售代表較半年前上升30%，至33.9萬人，同時集團看重關鍵績效指标。集團稅後利潤升69%至323億元人民币，符盈利預告，主因投資收入大幅增長以及儲備金壓力消退。

考慮到集團盈利正面增長前景，該行認為風險回報比率吸引，維持「跑赢大市」評級，目标價28元。同時上調國壽今明兩年每股盈測2.7%及5.6%，以反映去年業績。

截至發稿，中國人壽跌1.56%，報22.15元，成交3301.77萬股，涉資7.25億元。

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