【大行報告】大摩：永利(01128-HK)估值相對不吸引 降目标價至30.5元

摩根士丹利發表研究報告指，永利澳門(01128-HK)股價自2016年8月永利皇宮開幕後，已上升逾兩倍，該行預期在行業上升周期下，該股股價及公司盈利將持續上升，但預期同業表現會較永利澳門更好。

報告預期澳門2018年賭收按年升16%(市場預期為11%)，但美高梅路氹項目開幕，及威尼斯人和巴黎人完成裝修將令同業增長表現更佳，該行料2018年永利澳門稅息折舊及攤銷前盈利(EBITDA)增長率僅8%。另大摩預期公司貴賓廳2018年收入增長達20%，較2017年的增幅28%放緩。

大摩預期永利澳門2017年派息為每股0.57元，由于估值相對不吸引，評級由「增持」降至「與大市同步」，目标價由31元降至30.5元。

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