【大行報告】大摩升恆安(01044-HK)目标價至90元 維持增持評級

摩根士丹利發表報告表示，恆安國際(01044-HK)去年12月銷售疲弱的因素已于現價反映，市場憧憬今年業績將有所表現。面對銷售疲弱及及行政開支增加，該行下調對恆安去年及今年盈測8%，降明年盈測6%，但基于市場調查結果，升恆安目标價自87元上調至90元。

該行指，恆安産品于各線城市、客戶收入水平及年齡皆有強勁定位，研究并顯示恆安于一線城市的市占率跑赢國際品牌。但其線下分銷渠道受本地及海外問題所困擾，相信管理層將透過改革解決。長期而言，恆安于産品、品牌及分銷渠道等領域優勢下，可在内地五、六線城市升級潮中受惠。

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