【豐銀投顧】視其所以 觀其所由 察其所安
※來源:豐銀投顧

論語為政篇提到:「視其所以,觀其所由,察其所安,人焉廋哉」?意思就是觀察一個人的行為種種,再反推他的動機,那麼就可以看穿一個人安的是什麼心了!這一波的行情根本不需要解,什麼技術分析在這一波完全用不到。筆者在 1/4 看電視時,還有人把 iphone 分為進貨期、備料期、出貨期… 等有的沒的,然後言之鑿鑿的說現在已經過了出貨期,因此蘋概股的營收不會好起來。甚至,還用當時的 k 線來解說這是「吊人線」、「三白兵」,預言大盤將反轉。結果人家台積電除了蘋果以外,挖礦、HPC、AI 人工智慧帶來的需求根本不遜於 iPhone。完全無視於國際資金的力量,還執著於可笑的 k 線戰法,分析出來的結果當然是錯的。這一個月以來大盤大漲近六百點,其中的點數有一半恰好是台積電貢獻的!如果看這三天更扯,上漲 225 點台積電就漲了 19.5 元貢獻近 160 點。下週二,摩台又要結算了,要觀察的重點很簡單,外資在這幾天會放什麼消息?

記得 11/27 日時,外資調降台積電評等,許多人擔心台股龍頭完蛋了,大盤就完蛋了,結果當時是波段買點。而今天外資又開始紛紛看好台積電了,那麼我們反而要注意是不是 2 月份的摩台期外資要開始轉佈空單了?11 月 27 日時大摩認為,台積電雖在產業創新的科技潮流中定位正確,但因面臨 HPC(高速運算)需求減緩、智慧機晶片尺寸縮小、及代工廠競爭激烈等三大隱憂,因此下調 2018、2019 年營運預期,並將評等由「優於大盤」降至「中立」,目標價由 250 元降為 239 元。可是實際上台積電卻在 12 月打了一個多月的底,在接近元月的時候開始向上噴出。因此筆者認為未來一週,應該會看到更多有關外資對台積電看法之報告、文章、新聞出現,屆時就應該反向操作。而除了台積電之外,還有其他質優的股票如 5351 鈺創、6173 信昌電 4991 環宇則都是可以注意的個股,請多留意。

豐銀投顧 李世新 分析師


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