【大行報告】高盛降海螺水泥(00914-HK)評級至中性 但升目标價至42元

高盛下調對海螺水泥(00914-HK)投資評級，由原來「買入」降至「中性」，該行指自去年11月20日予其「買入」評級後，海螺水泥H股期内股價已累升14.2%(對比國指同期升5.8%)，相信強勁水泥定價因素已反映在股價之上。

該行上調海螺水泥2017年至2019年盈利預測各15%、23%及7%，以反映公司水泥定價及毛利優于預期，主要受到行業自律所帶動，指公司盈利前景正面，目标價由原來38元上調至42元。

高盛又指，海螺水泥目前估值，已反映市場對每噸水泥毛利介乎100至120元人民币的樂觀情境，對比去年第四季介乎105至135元人民币，認為目前估值已達合理水平。

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