LED晶片漲價週期掰了 集邦： 2018年LED市場將回歸供需平衡

中國之光網報導，全球 LED 市場進入第四季傳統淡季卻迎來震撼彈， 中國 LED 晶片龍頭廠三安光電 (600703-CN) 和華燦光電 (300323-CN) 於近日陸續對主流規格 LED 產品降價，個別品種降幅甚至高達 20%，等同正式宣告持續長達一年半的 LED 晶片漲價週期正式結束。

Trend ForceLED 研究（LEDinside）分析，本次 LED 晶片價格出現鬆動，代表 LED 晶片供不應求的情況已經反轉，2018 年 LED 晶片市場將恢復供需平衡，但隨著 LED 晶片大廠的新產能持續投放，未來兩年不排除再次出現階段性供過於求。

LEDinside 首席分析師王飛表示，2015 年中國 LED 晶片價格大跌，加速了全球 LED 晶片訂單向中國轉移，導致中國廠商 2016 年訂單劇增，紛紛擴大資本支出來因應。對比全球其他區域的廠商逐漸減少投資，甚至退出 LED 產業的趨勢，中國廠商對 LED 產業的投入仍然最為積極。

2017 年主要的 MOCVD 設備擴產即來自中國廠商三安光電、華燦光電及澳洋順昌 (002245-CN)。若以 2 吋磊晶片產能來計算，三安、華燦、澳洋順昌分別淨增加 130 萬片、100 萬片與 83 萬片，成為中國前三大 LED 晶片廠。

隨著 2017 年底新增產能逐漸開出，LED 晶片市場供需逐漸恢復平衡，也因此三安、華燦等廠商選擇在近期針對競爭較為激烈的照明和顯示用晶片做出策略性的價格調整。

在此之前，晶片價格已經持續一年半居高不下，經過本輪調整，LED 晶片價格有望進入穩定或小幅調整的平台期。而該調整期，中國之光網報導認為跌價壓力將延續到 2018 年第一季。

LEDinside 首席分析師王飛分析，雖然降價帶來收入成長幅度存在不確定性，不過主導廠商這次的降價某種程度仍帶有明顯打壓邊緣廠商的意味，特別是照明用的 LED 晶片；針對 2835 用晶片，三安一次性降價 20%，實際上是把市場價格直接推到了大部分邊緣中小晶片廠商可變成本線以下，迫使部分廠商陷入虧損而退出的境地。

王飛進一步指出，經過本輪的晶片廠商大擴產，三大龍頭廠商產能將逐步跨過 100 萬片 / 月的門檻，LED 晶片產能集中度顯著提升，有望形成較好的供給結構，避免價格過度競爭。

此外，新增產能的生產效率比上一代機台（K465i 世代）更高，約能降低 30% 的生產成本，將會強化三安、華燦等主導廠商的成本競爭力，而無力更新設備的晶片廠商將加速被邊緣化。