今年漲倍股:誰還會大漲?
※來源:萬寶週刊

哇!今年漲一倍的股票,還有會大漲的嗎?快來挖寶。(AFP)
哇!今年漲一倍的股票,還有會大漲的嗎?快來挖寶。(AFP)

【撰文/蔡明彰】

好的股票讓你上天堂,壞的股票讓你住套房,雖然受外資 7~9 月針對台股轉為賣超,大盤第 3 季意外收黑,印證我進入下半年所提醒的指數再漲空間有限,選股決戰於籌碼面。

蘋概拚解套

投資人若上半年布局蘋概股就大獲全勝,GIS-KY(6456) 可買在 100 元以下,後來漲到 379 元,近 3 倍投報率。鴻海 (2317) 有機會買在 80 元,後來漲到 122.5 元有 50%報酬。可是多數人於下半年才追高,i8 發表後銷售低預期,希望繫之於 11 月 3 日上市的 iPhone X,籌碼因素打擊蘋概股,結果處於套牢狀態。

12 類飆股

截至第 3 季底,上市櫃股票依然有 60 家今年來股價績效漲升於 100%,說明台股個股之間的差異極大。扣除部分人為操作,這些「漲倍股」可分為 12 類,分別 1 NOR FLASH 的旺宏 (2337)、華邦電 (2344)。2 電動車電池材料的美琪瑪 (4721)、康普 (4739)、加百裕 (3323)。3 二線光學鏡頭的玉晶光 (3406)、亞光 (3019)、聯一光 (3441)、先進光 (3362)、揚明光 (3504)、今國光 (6209)、新鉅科 (3630)。4 被動元件的國巨 (2327)、華新料 (2492)、信昌電 (6173)。53D Touch 的 GIS-KY、穩懋 (3105)。6 小型蘋概股的康控 - KY(4943)。7 PCB 材料的德宏 (5475)、華通 (2313)。8 矽晶圓的環球晶 (6488)。9 工業用紙的榮成 (1909)。10 AI 的世芯 - KY(3661)、創意 (3443)。11 自動化的直得 (1597)、亞德客 - KY(1590)。12 導線架的界霖 (5285)。

NOR FLASH 可長抱

當然我不是請大家在去湊熱鬧,但我要告訴大家台股仍有值得掏金的地方。上述 12 類 2017 年「漲倍股」在 2018 年依舊業績成長,NOR FLASH 舊產品新用途,將來物聯網、車聯網的新藍海需求浮動,又世界前 4 大生產商幾乎沒有大動作擴產,供給沒有明顯增加但需求強勁,NOR FLASH 2018 年市況不錯,我提過大陸國家半導體大基金以 70 億台幣取得 NO R F L A S H 的 IC 設計商兆易創新約 1 成股權,使兆易創新 7 月以來股價急漲近 1 倍,可見中國的最大咖在搶 NOR FLASH 的股票。我們雖是散戶,但選股要有高度,不要追同樣是散戶的股票,我們要跟上國家級基金或國際龍頭大廠的腳步。兆易創新的 NOR FLASH 全球市占是第五,以 9 月底的 130 元人民幣價位計算的本益比 54 倍。陸股比益本較台股為高,但兆易創新的打對折也有 27 倍,但台股的旺宏為全球第 1 萬寶龍 大,華邦為全球第 4 大,晶豪科 (3006) 為全球第 6 大,本益比連 20 倍都不到。旺宏估 2018 年 EPS3.5 元的本益比 13 倍,華邦 2018 年 EPS 估 2 元的本益比也是 13 倍,晶豪科獲得力晶產能支持下 2018 年 EPS 估 4.5 元的本益比 9 倍。

3D 感測短空長多

3D 感測是今年 IPHONE X 的最大創新功能,即使良率低而量產不順,但 2018 年各智慧手機朝人臉辨識發展無法擋。這個題材火熱但我要潑冷水,上下游產業鏈供應商為 20 家,台廠並非最關鍵的技術所在,並且相關廠商的這塊業務占軟體營收比重都小於 10%。說白些沾上邊但實際盈餘貢獻不大,我認為 2017 就糊里糊塗算了,但 2018 年搞清楚就不會上當。精材 (3374) 公司高層最老實,承認 3D 感測的封裝對盈餘增加不大,2017 年 EPS 仍是負數。精材 2016 年底僅 30 元,拜 3D 感測題材所賜,2017 年最高來到 65.5 元,大漲逾 1 倍,但老實樹後現在跌破 50 元。根據瞭解市場認為最具 3D 感測概念的穩懋,2017 年 EPS 估 8.3 元,但僅為代工及占營收比重沒有如外界想像之高,2018 年 EPS 再大幅成長有限,200 元以上建議逢高出脫,本益比 25 倍不低了。

英國的 IQE 公司生產用再 3D 感測器的「垂直共振控面雷射」技術,這個才厲害,今年股價大漲 300%,其本益比 37 倍。表示最關鍵的 3D 感測技術的公司才能享有超過 30 倍本益比。

這兩種最看好

觀察大國政府及國際龍頭大廠全力發展,2018 年只有電動車及 AI,智慧手機的產品升級與創新功能,大致就是 2017 年的 OLED 螢幕及 3D 感測,2018 年再增加的功能不多了。我很好奇 10 月 16 日發表的華為 Mate10,宣稱植入手機的第一顆 AI 唱片,搭載麒麟 970 晶片,寒武紀的 AI 晶片據說可以智慧場景的相機辨識。AI 將大行其道,蘋果 iPhone X 內建的 A11 Bionic 處理器,具備神經網路處裡引擎。三星也發展多載晶片,可以裝置處理 AI 的龐大數據需求,不用傳送至雲端,更不用說 AI 運用於 VR、自駕車、醫療、金融等,深入人類的各個生活領域。AI 才剛開始,99%的投資人都一知半解,這個時候股票最會漲。

 

來源:《萬寶週刊》 1249 期

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