OLED商機爆發受惠股出列

【撰文／王榮旭】

北韓核試東北亞情勢再度緊繃，只要不真的開打對台股影響很有限，短線國際資金從韓股撤出避險轉進台股反而讓大盤逆勢抗跌，個股發揮空間大，尤其 8 月後我研判資金轉進低價低基期族群，從 1241 期專欄時分析正隆擁有三大優勢值得留意，後來股價創 17 年來新高；1242 期看好股價不到 20 元的合晶上半年 EPS　0.18 元，半年報比中美晶好，股價卻比中美晶低了 40 元，補漲空間大，果真本週衝過 24 元再創新高；1243 期標題寫「i8 搭載無線充電 誰受益？」，內文分析：「僑威… 開發出可一對五「堆疊式」的無線充電殺手級產品，本益比約 10 倍，稍嫌低估」，又再次命中主流，接著大家可留意沉寂一段時間的面板族群。

達運搭上 OLED 轉運大漲

受到京東方等大陸面板廠新產能增加因素，友達及群創股價自 7 月高點拉回後整理已達 2 個月，估今年兩者全年 EPS 皆可達 3 元，本益比約僅 4 倍，下檔空間有限，專攻中小尺寸面板的彩晶 (6116) 切入 18：9 全螢幕手機面板，搭上三星、蘋果新型智慧手機都採用全螢幕面板，全螢幕面板不僅解析度更高，還可以在手機外殼框價範圍內讓顯示面積最大化，彩晶雖鎖定在中低階規格 720 HD a-Si 面板，但在台廠中領先於 7 月量產，受惠此一主流產品，8 月來已經大漲約 4 成，友達 18：9 全螢幕面板同時推出 a-Si 及 LTPS 面板，生產難度較高，但本季也將量產，當彩晶股價超過友達，對友達已經產生比價效應，估友達今年全年 EPS 估 3 元，估彩晶今年全年 EPS 1.5 元，換句話說，彩晶本益比已經超過友達一倍，友達補漲機會大增。

留意低價面板股

看大作小，友達旗下背光模組廠達運 (6120) 比彩晶更會漲，8 月來從 12.7 元大漲逾 1 倍到 9 月初已見到 27.5 元，達運今年獲利大幅改善之外，傳開發出中小尺寸 OLED 面板製程所需的精密金屬遮罩，三星 8 月上市的智慧手機 Note 8 已採用 OLED 面板，本月即將登場的蘋果 i8 部份機款也將搭載 OLED 面板，OLED 面板成為高階智慧手機標準配備已成趨勢，奇美材 (4960) 是台股中少數切入 OLED 相關產品的公司，奇美材開發中小尺寸 OL ED 偏光面已送樣，目前股價 15～16 元剛好是當初達運起漲點，與大陸錦江集團合資的偏光片廠產能已經在上半年開出，京東方、天馬、華星光等陸廠客戶新產能陸續開出，奇美材營運走升，本週量先價行，有機會領先雙虎之前表態。

來源：《萬寶週刊》 1245 期

更多精彩內容請至 《萬寶週刊》