中金上調龍光地產(03380-HK)目標價至5.57港元

中金公司最新研究報告指出龍光地產控股有限公司(03380-HK)2016年錄得強勁的業績增長，由於未來將有更多深圳星級項目的交付及結算入賬，該行看好其2017銷售表現，並上調2017及2018年核心利潤預測，分別上升6%及1%至人民幣41億元及人民幣56億元。

中金維持對集團的?買入?評級，上調目標價28%至5.57港元，較2017年預測資產淨值折讓45%，預測2017及2018年的市盈率分別為6.7倍及5.1倍。

龍光地產2017年的可售資源達人民幣680億元，全年銷售目標為人民幣345億元，去化率約50%，中金認為集團於市場調控期間略微放緩銷售增長目標以維持毛利率屬明智之舉，但增長仍達20%，足以傲視同儕。

龍光地產目前貨源充足，2017年將有多個深圳軌道交通沿線物業推出。該行認為在市場回暖的情況下，龍光地產的銷售表現將更有驚喜。

龍光地產2016年業績亮麗，該行指主要受集團星級項目所帶動，包括玖龍璽約貢獻收入的35%，龍光城則約8%，兩個項目的毛利率均超過60%。集團派息慷慨，該行預期高達40%的派息率將延續至2017年及2018年;同時2016年度的股息率達6.3%，於未來兩年有很大機會分別上升至7.5%及10%。

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