避險情緒攀升 ETF投資需求可望支撐金價

MoneyDJ 新聞 2017-02-09  記者 黃文章 報導

普氏能源資訊報導，西非黃金生產商蘭德黃金資源公司（Randgold Resources Limited）執行長馬克．布里斯托（Mark Bristow）2 月 8 日表示，黃金 ETF（交易所交易基金）的投資需求將持續成為今年支撐金價的重要因素，因包括市場的不確定性以及波動性都正在將投資人推向避險資產。布里斯托也認為，黃金 ETF 的推出讓投資人在實體黃金以及金礦商股票之間，又多了一個方便投資的選項。第一支黃金 ETF 是在 2004 年推出。

布里斯托指出，更為重要的一點是，在全球兩大黃金消費市場中國與印度，黃金 ETF 的投資都還在發展當中，可以預期當兩地的黃金 ETF 市場更趨成熟之後，黃金 ETF 的投資需求還將大幅攀升。布里斯托表示，根據世界黃金協會（World Gold Council, WGC）的數據，2016 年，全球黃金 ETF 的持倉增加超過 500 公噸，但其中只有約 5% 是投資於亞洲的黃金 ETF。

世界黃金協會報告表示，2016 年，全球黃金需求年增 2% 至 4,309 公噸，創下 2013 年以來的新高，主要受到黃金 ETF 買盤大增 532 公噸，創下歷來次高（僅次於 2009 年的 623 公噸）的帶動，因投資人對貨幣政策前景、地緣政治以及負利率等擔憂的影響。2016 年，包括金條金幣以及 ETF 等的黃金投資需求則是較上年度大增 70% 至 1,561 公噸，創下四年以來的新高。

英國券商 SP Angel 表示，金價已經連續 5 天上漲，其中一個重要支撐是黃金 ETF 的持倉持續增加。全球最大黃金 ETF 道富財富黃金指數基金（SPDR Gold Shares, GLD）8 日黃金持有量增加 5.63 公噸至 832.577 公噸，為連續第 6 個交易日增加，累計已經增加 33.5 公噸。金屬聚焦公司（Metals Focus）最新報告則是認為，繼去年印度黃金需求受政策影響而大減將近三成之後，2017 年印度黃金需求可望回升至 750-850 公噸。

Citi Research 報告則是表示，一月份全球商品 ETF 的資產規模增加了 50 億美元達到 1,370 億美元，主要是受到貴金屬價格上漲的影響，因 ETF 的貴金屬持有量是小幅下滑的，而一月份金價上漲 5%，銀鉑鈀均上漲約 10%。Citi Research 的報告也稱，今年以來全球實物白銀 ETF 的持有量累計減少 195 公噸至 20,100 公噸。