最遲2024年黃金交叉...被動型基金規模超越主動型基金

主動型基金近年疲軟表現，加上監管及成本持續增加，使得投資者不斷撤出主動型基金，而追蹤指數的被動型基金則相對受到投資人的青睞，穆迪近期出具 的報告預估，最遲至 2024 年，被動型基金規模將向上穿越主動型基金規模，形成黃金交叉。

被動型基金主要包括 ETFs 基金和指數基金，全球規模約為 6 兆美元，而美國被動型基金占資產管理總規模的 28.5%。

據穆迪公司指出，去年投資人的資金自主動型基金流出了 3400 億美元，另一方面，被動型資金則淨流入了高達 5040 億美元，點名 BlackRock(貝萊德)、Vanguard(先鋒)、  Dimensional Advisors(德明信) 和 Invesco(景順) 都是這股趨勢中的受益者。

英國《金融時報》報導， Shore Capital 的分析師 Paul McGinnis 認為， 這股資金轉向被動型基金的趨勢，意味著主動型甚金很難避免資金淨流出，在此消彼長中，對目前仍存在的主動型基金及相關從業人員都將產生影響。

不過，也有資產管理專家預期，在美國利率上升及其對投資業績的影響，2017 年對主動型基金經理人來說，可望成為復甦年。

日本銀行 Nomura 旗下 Instinet 的量化投資策略負責人 Joe Mezrich 說：「利率上升預示著經濟增長，將有利於小型股表現；當小型股跑贏大市時，市場多樣性增加，對主動型基金來說更容易有表現。