北京施重手 直接禁險資購股！滬深300挫2%至1個月低

MoneyDJ 新聞 2016-12-12 13:22:27 記者 郭妍希 報導

中國證監會 (CSRC) 主席劉士余上週狠批保險業者以槓桿野蠻收購股票、猶如強盜之後，保監會 (CIRC) 上週五 (12 月 9 日) 更明令禁止恒大人壽保險投資股票，導致原定要入股的追蹤藍籌股的萬科企業股份 (2202.HK) 應聲下挫，滬深 300 指數 (CSI 300 Index) 今(12)日早盤更重挫逾 2%。

嘉實 XQ 全球贏家系統報價顯示，截至台北時間 12 日下午 1 時 10 分為止，滬深 300 參考指數重挫 2.18%、報 3,417.51 點；開盤迄今最低跌至 3,410.28 點、創 11 月 14 日以來盤中低。

在香港掛牌的萬科企業股份同步走軟，早盤重挫 5.83%、報 22.20 港元；開盤迄今最低跌至 20.15 港元、創 11 月 9 日以來盤中低。

保監會 12 月 9 日公告 (見此)，中國恆大(3333.HK) 旗下的恒大人壽保險在開展委託股票投資業務時，資產配置計畫不明確，據《保險資金委託投資管理暫行辦法》(保監發〔2012〕60 號)等相關規定，決定暫停恒大人壽保險委託股票投資業務，並責令公司進行整改。

此前，保監會已下令，前海人壽 (Foresea Life Insurance) 必須釐清保險業務，萬能險將不得繼續販售。前海人壽有多達 90% 的收入來自萬能險，而收到的保費則被用來大量購入股票。

根據 MBA 智庫百科的解釋 (見此)，萬能顯即可任意支付保費，及任意調整死亡保險給付金的人壽保險 ，這種保險是風險與保障並存，介於分紅險與投連險間的一種投資型壽險。

不過，barron`s.com 11 日報導，瑞士信貸中國策略師 Li Chen 認為，萬能險對陸股的影響其實不大，依據該證券分析，截至 2016 年第 3 季為止，所有 A 股的前 10 大股東當中，萬能險僅佔險資總投資額的 10%。若單算恒大人壽與前海人壽，其 Q3 為止的投資額也僅佔險資總投入額的 3%。

Chen 指出，雖然保監會對萬能險的調查，可能會帶來短期逆風，但在債券殖利率跳高後，估計保險業者仍會在 2017 年把一部份的外匯投資轉入股票。

眾所矚目的「深港通」在上週 (12 月 5 日) 正式上路，但證監會主席劉士余卻在此前痛批部分資產管理人利用來路不明的錢從事槓桿收購、行為就像「野蠻人」，使滬深 300 指數在深港通啟動當天利多出盡、終場下挫了 1.69%。

新京報 5 日報導，證監會主席劉士余 12 月 3 日在中國證券投資基金業協會第二屆會員代表大會上表示，「用來路不當的錢從事槓桿收購，行為上從門口的陌生人變成野蠻人，最後變成行業的強盜，這是不可以的」。同一天，保監會 (CIRC) 副主席陳文輝在財新峰會上也發言，稱保險公司繞開監管的套利行為，「嚴格意義上就是犯罪」。

新華社援引深圳紫金港資本管理有限公司首席研究員陳紹霞的話說，「雖然劉士余並未點明’你’是誰，但是業內人士都清楚，其所指是保險系資金。」

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