降息再迎地產股任性時刻 薦11股

央行降息，政策面邊際改善持續：中國人民銀行決定，自2015 年3 月1 日起下調金融機構人民幣貸款和存款基準利率。和我們之前的預期一致，此次降息對地產基本面改善的推動相比降準將更為直接。

利好政策正在醞釀，住房需求遠沒飽和：《證券日報》報導，第三輪救市政策正在醞釀，或實施稅費減免和購房補貼等措施。《人民日報》評論稱城鎮化是大趨勢，住房需求遠沒有飽和不必恐慌不動產登記。

維持行業增持評級。2015 年，板塊投資規則是“既要過日子，也要浪漫滿屋”；推薦：1）龍頭房企全面受益於降息降準和再融資全面松綁，資產負債表邊際改善最為明顯，推薦：保利地產(600048,股吧)、招商地產(000024,股吧)、萬科a、華僑城a；2）舊貌換新顏（強調新路徑、新機制、新模式）：國企改革類重點推薦：格力地產(600185,股吧)、天健集團(000090,股吧)。3）浪漫滿屋（轉型之優秀標的）：推薦中天城投(000540,股吧)、華業地產(600240,股吧)；4）區域投資主題：京津冀“廊坊三寶”：華夏幸福(600340,股吧)、榮盛發展(002146,股吧)、廊坊發展(600149,股吧)。