巨豐投顧：國家隊撤退加速調整 年線位置支撐明確

【盤面簡述】：

周一兩市低開於10日均線下方，並有探底動作，在年線位置，大盤受到支撐。午金融股跌幅收窄帶動股指回升。盤面上，次新股、黃金、建材、有色、殼資源、快遞概念等漲幅居前，券商、債轉股、銀行、園林工程、船舶跌幅居前。市場連續5日陷入調整，滬指重返3000~3100點箱體。投資者要適當控制倉位，高拋低吸。操作上，短線重點關注兩類股：國資背景的重組題材和三季報大幅預增的中小市值品種。

【板塊方面】：

黃金股體現出很強的防禦性：赤峰黃金(600988,股吧)、山東黃金(600547,股吧)、金貴銀業(002716,股吧)、恆邦股份(002237,股吧)、中金黃金(600489,股吧)、西部黃金(601069,股吧)、湖南黃金(002155,股吧)漲幅均超過2%。殼資源股再次強勢表現，四川雙馬(000935,股吧)復牌漲停，精倫電子(600355,股吧)、西安飲食(000721,股吧)、新海股份(002120,股吧)、凱恩股份(002012,股吧)、天潤數娛等漲幅超3%。

【消息面】：

1、季報披露收官A股公司前三季凈利增長2.62%

10月31日是三季度報告披露截止日，上市公司總體業績浮出水面。截至記者發稿，滬深兩市2926家公司發布了三季報，超六成的公司業績向好，1905家公司凈利潤呈現正增長狀態，占比65%，1021家公司凈利潤同比下降。處於虧損狀態的為353家。

2、AH股溢價有所收窄深港通或提升港股估值

深港通各種籌備工作正在緊鑼密鼓地進行，可以用「呼之欲出」來形容。深港通開通之後，兩地上市的91隻AH股將會受到什麼影響，它們兩地的價差又會有什麼樣的變動，都是受到廣泛關注的話題。一些券商認為，深港通開通後恆生小型成分股估值偏低的狀況有望改善，但兩地價差暫時可能不會完全消失，大盤股的價差可能會收窄得更為明顯，大趨勢上中小盤股的價差也將逐漸縮小。

3、格力併購銀隆議案過關97億元配套融資被否

格力電器(000651,股吧)(000651)10月30日晚間公布了關於珠海銀隆收購案的臨時股東大會投票結果：收購方案以略超過2/3的票數獲得通過，但關於配套募資的25項議案統統被股東否決。不過根據公告，即便定增不成功，但是併購方案獲得了股東大會的通過，也將可以順利實施。

【巨豐觀點】：

周一兩市低開於10日均線下方，並有探底動作，在年線位置，大盤受到支撐。午金融股跌幅收窄帶動股指回升。盤面上，次新股、黃金、建材、有色、殼資源、快遞概念等漲幅居前，券商、債轉股、銀行、園林工程、船舶跌幅居前。

近期市場連續縮量整理，黃金股體現出很強的防禦性：赤峰黃金、山東黃金、金貴銀業、恆邦股份、中金黃金、西部黃金、湖南黃金漲幅均超過2%。消息面上，周五國際黃金價格小幅上漲，創下3周新高。

殼資源股再次強勢表現，四川雙馬復牌漲停，寶莫股份(002476,股吧)、精倫電子、西安飲食、新海股份、凱恩股份、天潤數娛等漲幅超3%。午後，券商信託板塊止跌回升，安信信託(600816,股吧)、海通證券(600837,股吧)、國元證券(000728,股吧)、國金證券(600109,股吧)等漲幅居前。

今日市場調整，金融股是最大的最空力量。隨著三季報披露完畢，國家隊動向曝光：2016年以來，以證金公司為主的國家隊頻繁進出銀行股，三季度這一態勢得以延續，且在三季度證金公司一致性微幅減持了五大行股份。截至三季報，國家隊持股7600億，較半年報的9800億大幅減少。

巨豐投顧認為國家隊持股繼續減少，對市場心理層面的衝擊較大，預計大盤此次調整將觸及20日均線（今日為3068，明日預計3072點），今日大盤在年線位置（3080）止跌是積極信號。目前三季報已披露結束，市場存量博弈的局面沒有發生變化，趨勢性行情仍難以啟動，建議投資者適當控制倉位。操作上，繼續關注國資背景的殼資源股和近期熱門股的再次抬頭機會，另外深港通臨近，券商和深市底部指標股也可以布局。