做空中國的“如意算盤”落空 凱雷旗下對沖基金暴跌43%

今年，對稱基金行業不太景氣，而做空中國的對沖基金業績更是慘澹。截至今年8月，凱雷集團（Carlyle Group LP）旗下的一隻看空中國的對沖基金已虧損43%。

據彭博報導，一份投資者檔顯示，Brian McCarthy管理的Nexus基金資產管理規模從2016年初的5億美元大幅縮水至1.25億美元。而這一基金在去年人民幣大跌時嘗到了“甜頭”，2015年該基金上漲了35%。不過， 由於中國經濟企穩，房地產開始“發燒”，Nexus基金3月就曾遭遇今年最大單月跌幅（33%）。今年1月，該基金曾飆漲24%。

Nexus基金是屬於凱雷集團旗下新興主權集團（Emerging Sovereign Group，SEG）的一小部分業務，其投資策略是做空中國企業債和人民幣。由於凱雷的對沖基金資產一直在流失，該公司正退出其所持有的新興主權集團多數股權。

華爾街見聞2015年8月21日提及，《華爾街日報》引述知情人士稱，2015年8月11日中國央行意外大幅調降人民幣中間價，引導人民幣貶值，當天人民幣即期匯率創下20年來最大單日跌幅，此後凱雷集團旗下ESG集團的Nexus基金回報大增75%。人民幣的大幅貶值讓ESG的對沖基金今年收益率扭虧為盈。

值得注意的是，凱雷集團旗下的對沖基金做空人民幣獲利，並不代表凱雷集團的觀點。該基金直屬SEG集團，獨立完成投資決定。凱雷在2011年收購了SEG 55%的股份。相反，凱雷本身是長期做多中國的投資者，該集團發言人稱自1998年以來其已向中國投資逾60億美元。

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