德銀爆客戶抽資金 同業大裁員！梅克爾將被迫紓困？

MoneyDJ 新聞 2016-09-30   記者 郭妍希 報導

德意志銀行 (Deutsche Bank AG) 日前傳出遭美國司法部重罰 140 億美元、財務結構與償債能力引起多方關注，德國總理梅克爾 (Angela Merkel) 已經言明不會伸出援手，市場憂心忡忡。週四 (9 月 29 日) 最新消息傳出，德銀部分客戶已決定抽回資金，無獨有偶，德國第二大銀行德國商業銀行 (Commerzbank) 也在同一天宣布重整、大砍兩成人力，不少人擔憂，德國當地的銀行危機已有擴散跡象，雷曼兄弟 (Lehman Brothers) 倒閉引爆金融海嘯的事件恐再度重演。

華爾街日報等多家外電 29 日報導，消息人士傳出，Magnetar Capital LLC 等部分避險基金客戶對德銀的財務狀況愈來愈擔憂，有些人決定撤回存放在德銀的證券和現金，也有人減少了跟德銀的交易次數，甚至有人同時執行了兩個動作。(見此)

消息指稱，德銀高層和業務人員正在盡力安撫投資銀行與財富管理客戶的情緒，堅稱股價的波動，對德銀的運作完全沒有影響。

稍早美國另一家重量級媒體就已傳出，內部文件顯示，部分德銀客戶已在本週將衍生性金融商品移往其他行庫。消息傳來衝擊德銀在美國掛牌的股票在 29 日重挫 6.67%、收 11.48 美元，創歷史收盤新低。(見此)

對此，德銀特地發布聲明，指稱客戶都是全球最具經驗的投資人，這些客戶應該都對德銀穩健的財務狀況、當前的總經環境、德銀跟美國的訴訟過程和公司策略的執行進度有充分了解。

路透社 29 日報導，有「新債券天王」之稱的 DoubleLine Capital 執行長岡拉克 (Jeffrey Gundlach) 在接受專訪時警告，市場會繼續壓低德銀股價，直到政府被迫提供紓困為止，到了那一天，德銀股價有望在一分鐘內暴漲 40%。他建議，投資人現在應該盡量避開德銀，因為整個問題太過複雜、難以分析清楚，近來市場的疲弱走勢看來還沒結束。

德銀美國掛牌股票的市值如今已不如社群網站 Twitter Inc.。Yahoo Finance 統計顯示，德銀市值在 29 日萎縮至 157 億美元，不如 Twitter 的 161.1 億美元。

不僅如此，德國銀行的財務危機似乎有蔓延跡象。華爾街日報、Zero Hedge、路透社等多家外電報導，德國第二大銀行德國商業銀行 (Commerzbank)29 日宣布，該公司打算進行重整，計畫包括裁減近 1 萬名全職員工、相當於總人力的 20%，且至今(2016) 年底為止都不再配發股利。本次重整的成本約達 11 億歐元(相當於 12 億美元)，預計第 3 季將認列 7 億歐元的損失。

與此同時，德國商業銀行還打算同時聘請 2,300 名新員工，把內部流程數位化列為重點職務。因此，該行的員工人數共計只會減少近 7,300 人。另一方面，投資銀行部門的交易活動也會減少，以便降低盈餘的波動度、控管風險，進而釋放資本，目標是在 2020 年將核心第一類資本適足率 (core Tier 1 capital ratio) 從今年底的 12% 拉升至 13% 以上。

知名財經專欄作家 Matthew Lynn 就直言，德銀財務岌岌可危、德國總理梅克爾 (Angela Merkel，見圖) 又搞不清楚狀況，情況跟 2008 年的雷曼兄弟 (Lehman Brothers) 真的很類似，再這麼下去德銀遲早要崩潰，歐元區也會隨之瓦解。

Lynn 26 日、28 日分別在每日電訊報 (The Telegraph)、MarketWatch 撰文指出，自 2008 年之後，投資人就誤以為，假如一家對金融系統非常重要的銀行陷入困境，政府就一定會介入為之紓困。若德國讓大家發現事實並非如此，那麼德銀的投資人肯定會立刻棄船逃生，重演 2008 年金融危機。德銀雖然還不到面臨擠兌的慘況，但距離也不會太遠了，有鑑於此，德國政府必須立即介入，以免德銀爆發信用危機。

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