高盛：面板價格旺到2月 提防電腦零組件廠訂單重複下單

高盛證券今天指出，在市場需求帶動下，面板價將持續走揚至2月，季節性衰退可能延遲至第2季出現，而DRAM產業今年首季表現可能較去年第4季衰退，對DRAM短期市場抱持積極看法，但零組件可能有過量下單情形，對今年下半年市場則抱持謹慎態度，近期股市出現回檔修正，建議投資人可逢低佈局，給予LGD(034220-KR)、力成(6239-TW)「買進」評等。

高盛證券科技產業分析師林育民表示，2010年第1季在強勁的需求拉抬下，面板價格將持續向上走揚，除了中國內需市場的穩健成長外，根據通路調查指出，2010年第1季歐洲等西方國家的需求也持續成長中，對抗傳統的淡季衰退循環。

由於面板產能有限，林育民說明，監視器面板價格自2009年12月月底開始已見調升，受惠於中國農曆年前的庫存建立與廠商預期供應將出現緊縮的心態驅使，預估面板價格將一路看漲至今年2月，而季節衰退現象可能會在中國農曆年結束後，在2010年第2季出現。由於玻璃基板供貨緊縮，預期季節性調節一旦出現，將可讓廠商們藉機建立2010年下半年的庫存水位。

至於DRAM產業，林育民指出，DDR2價格自2009年12月開始走弱，由於電腦OEM廠預期DDR3價格將出現變化，DDR3價格則在今年1月開始提升13%，綜觀產業局勢後預期，DRAM今年首季的市場需求較2009年第4季衰退。

雖然目前大多數的電腦零組件需求穩健，但林育民卻表示，這些訂單有可能出現過量預訂的情形；且OEM廠商可能轉向購買DDR2，預估DDR3價格近期可能出現下滑危機，而DDR2價格在中國農曆年後可能出現反轉。

林育民認為，DDR3價格出現拉回將調節2010年上半年市場，對DRAM近期市場抱持積極看法，但對今年下半年市場則抱持謹慎態度，林育民表示，近期股市出現回檔修正，反而是一個適合進場的購買點，給予LGD、力成「買進」評等。