中原證券：維持金鉬股份增持評級

中原證券認為，金鉬股份具有資源壟斷優勢，維持"增持"投資評級。

中原證券1月26日研究報告中認為，2009年金鉬股份(601958)出口配額為9033噸鉬金屬,2010年第一批公司出口配額約為5545噸金屬量,按照第二批配額40%的比例,預計全年公司出口配額為924噸,同比增長2.31%高于中國全部出口配額0.19%的增速.

2009年預計公司產量1.4噸金屬量,中原證券假設2010量產量為1.5萬噸金屬量;公司原生礦產出的氧化鉬完全成本預計在10美元左右;同時假設海外鉬需求回暖推動鉬價回升,最新的歐洲市場西方氧化鉬報價為15.5美元/磅鉬.中原證券預計公司2009年公司每股收益0.24元,2010年每股收益達到0.60元左右,考慮到公司資源壟斷優勢,給予公司30倍PE是合適的,即18元/股具有安全邊界,維持"增持"投資評級.

(王培賢 編輯)

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