蔡衍明700億台幣天價入股中嘉網路 今年亞洲最大私募股權交易

台灣旺旺集團 (0151-HK) 主席蔡衍明在亞視的投資爭拗不斷，但於台灣發展傳媒業務就愈做愈大，並染指電訊業務。據外電報導，蔡衍明擊敗包括麥格里及凱雷等基金公司，以 700 億元新台幣 (約 177 億港元) ，取得台灣第二大有線電視商中嘉控制權，創下台灣電視併購歷史天價交易外，更是今年來亞洲最大宗私募股權交易。

據《華爾街日報》報導，台灣有線電視及經營寬頻服務的中嘉網絡，其大股東安博凱 (MBK) 已與由蔡衍明牽頭的旺旺寬頻集團就中嘉股權轉讓簽訂備忘錄，收購涉及的作價估計超過 700 億元新台幣。

資料顯示中嘉現時的有線電視系統台共有 10 家，包括吉隆、長得、麗冠、萬象、新視波、家和、北健、三冠王、港都及慶聯等，現有用戶 107 萬，市場佔有率逾 21% ，是當地第二大有電視商，而中嘉利用其電視網，亦推出寬頻服務，現有寬頻用戶 21 萬戶。據台灣傳媒報導，安博凱創辦合夥人龔國權將於本周赴台灣落實該交易。

以中嘉作價約 177 億港元計，若撇除寬頻業務不計，作價相當於每名用戶 1 萬 6500 多港元，相信是近年區內每客價值最高的交易。以現時有線寬頻 (1097-HK) 市值 22 億港元計算，同樣擁有逾 100 萬客，以有線寬頻的市價計算，每客價值亦只不過值 2200 多港元。因此有台灣傳媒以「天價」來形容蔡衍明收購中嘉的交易。據悉旺旺寬頻與安博凱已簽訂諒解備忘錄，擁有獨家洽購權，雙方正就交易細節進行最後的洽談。

《星島日報》指出，由蔡衍明牽頭的旺旺寬頻，大股東包括旺旺集團、前國泰金控副董事長蔡鎮宇及東森國際董事長王令麟所成立的有線電視公司。股權分布旺旺持 5 成，蔡鎮宇持有 25% ，王令麟旗下東森國際持 10% ，而台灣南部及北部獨立系統業者，則各持旺旺寬頻 5% 股權。

東森集團人士接受台灣傳媒查詢時，並無否認該交易，並指東森佔中嘉交易只有 10% ，該公司會以現有資金投資，即間接承認該交易。至於旺旺集團則不作回應。而中嘉網絡對蔡衍明入主傳聞，亦表示不作評論。

旺旺寬頻的組成是一個包含電視平台、購物頻道及資金的完美結合，因蔡衍明擁有線頻道中天及免費電視中視，而王令麟則有購物道森森百貨 U-Life ，至於在財經界有人脈有財力的蔡鎮宇，可為公司提供融資渠道，因此旺旺寬頻可謂面面俱全，發展空間極大。據台灣傳媒指，中嘉今年除稅及利息與折舊前盈利約 15.6 億港元，旺旺的作價約 11 倍除稅及利息與折舊前利潤率。