【IronFX】匯市分析

宏觀縱覽

有希臘版的俄羅斯輪盤？希臘財長Yanis Varoufakis是一位擅長博弈論的經濟學教授。我琢磨他現在擺的是哪一出？希臘有自己的俄羅斯輪盤？歐元區財長首次與希臘新請求的磋商昨晚以失敗告終。經過六小時的談判後，雙方甚至未能就如何推進以解決僵局達成協議。會議結束後，各方並未進一步商討下週一另一次財長會議的時間，這是達成協議延長希臘目前1、720億歐元、2月28日到期救援計劃的最後期限

根據《金融時報》的報導，歐元區參會的官員表示，雙方曾經達成聯合聲明的協定且有望達成最終協議。但會議結束後，Varoufakis 諮詢了雅典的官員，之後提出新的異議，於是聲明作廢。分歧在於是否"延長"當前的救援計劃。希臘總理齊普拉斯認為，他當選的目標是不再延長當前的救援，並且決心無論如何都不這麼做，所以他們必須繞開"延長"的字眼達成協議。

市場對這個變化無動於衷，令人難以置信。在本文撰稿時，歐元/美元和前一天維持不變，令其實際成為所有G10國家貨幣中兌美元表現最出色的。在更多聯邦官員決定支持實施緊縮措施（尤其是澳元，之後是紐元及挪威克朗）後，美元兌其他所有貨幣均呈現上升趨勢。昨天歐元/美元範圍收窄為0.45%，為六個月平均範圍（0.81%）的一半。市場對歐元的擔憂反映在期權市場上，歐元/美元25 delta 平價期權（ATM）風險逆差策略進一步跌為負，意味著歐元的看跌期權需求較看漲期權需求有所增加。是瑞士央行對現貨市場採取了乾預行動，以防止歐元疲弱？似乎是有某種超自然的力量操縱該貨幣對走勢。

要么是這樣的情況，要么投資者深信歐元區財政部長有能力在最後一刻化腐朽為神奇。當然，到目前為止幾乎所有的歐元區危機都是這樣解決的：在周日晚上的11:57分達成協議，通常是德國讓步。希臘現任政府當選的使命是重新磋商債務，但不是離開歐元區，所以也可能存在妥協的壓力。無論如何，即使錯過下週的期限，真正的危機是在7月20日35億歐元債券到期之時。

更多聯儲官員支持加息。據說，又有幾位聯儲主席表示支持加息。達拉斯聯儲主席費舍爾(Fisher）認為，三月是最佳的加息時間點，但是他無法說服其他人同意他的觀點。他將在下月從達拉斯聯儲主席一職上卸任。聖路易斯聯儲主席Bullard表示對美國通脹水平達到聯儲設定目標抱有更多信心，主張提早加息。這周至少有四位聯儲主席表示希望今年內加息。這是一個很好的局面，證實美國和世界各國在貨幣政策上的分歧。

澳元大跌，失業人數激增澳大利亞1月份的失業率意外地從12月份的6.1%躍升至6.4%（預期為6.2%）。這證實此前澳大利亞央行在其最近一次會議上所表達的對整體勞動力市場的擔憂。市場預計3月份有67%的減息概率，而在本週開始時僅為34%。鑑於澳大利亞持續上演的政治鬧劇，澳大利亞央行可能會認為，貨幣政策會比採取其他措施更加能夠支撐經濟。我仍然看跌澳元。

今日焦點：歐洲盤口，重點關注瑞典央行貨幣政策會議以及英國央行的季度通脹報告。在上次會議上，瑞典中央銀行決定維持0%的回購率不變，並且判斷直至2016年下半年，回購率都需要保持零。隨著2014年末至今經濟基本面的逐漸改善，以及12月份CPIF通脹率的環比上升，瑞典央行引進額外措施的壓力已有所減輕。我們相信他們最有可能轉而採取一些宏觀審慎措施，比如設定抵押貸款上限以避免房產市場過熱，並且進一步延長回購率的首次上調時間至2017年上半年。鑑於市場預計瑞典會是下一個推出寬鬆政策的國家，這樣的結果可能至少是暫時性地支撐瑞典克朗走強。

英國央行方面，之前投票支持加息的兩位決策者，在上個月加入了支持利率保持不變的陣營，原因是長期低通脹率所帶來的風險增加。 11月份的通脹報告顯示通脹率預期降至1%以下。這一次通脹率很可能在接下來幾個月內轉為負值。這會推動利率進一步下降，並且削弱英鎊。

今日指標：歐元區公佈12月份的工業產量。

美國1月份的整體零售銷售預計從12月放緩。然而，焦點是核心數據，因為整體數據因為油價低企而被扭曲。預測數據增加，扭轉上個月的跌勢。這將小幅刺激美元。截至2月7日止週內的首次失業救濟申請也將公佈。

今天的發言人：除了瑞典央行行長英韋斯和英國央行行長卡尼、歐洲央行執行委員會委員Peter Praet以外，挪威央行行長奧爾森和歐洲央行副行長Vitor Constancio也將發表演講。

歐元/美元繼續橫盤整理

歐元/美元週三繼續整固，目前仍然落在1.1260 (S1)的支持位和1.1360 (R1)的阻力位之間。價格自1月27日以來在此區間徘徊，我認為短期走勢中立。整體而言，我仍然認為長期走勢向下。歐元/美元在50天和200天移動均線下方形成更低的高點和更低的低點。我仍然認為，從1.1100 (S2)的複蘇可視為修正，熊市可能最終再次控盤。如果跌破1.1260 (S1)，將進一步跌至下一個支撐區間1.1100 (S2)附近。

支持位：1.1260 (S1)、 1.1100 (S2)、 1.1020 (S3)
阻力位：1.1360 (R1)、 1.1540 (R2)、 1.1650 (R3)

澳元/美元在澳大利亞失業率數據上漲後下跌

澳元/美元在公佈的澳大利亞失業率上升0.3個百分點至12年的新高後，亞洲早盤下滑。價格跌破支撐（已變為阻力位）關口0.7730 (R1)，並滑向支撐位0.7615 (S1)（即2月3日低點）。我相信如果堅定突破此關口，則會繼續跌向心理價位0.7500 (S2)。動力指標的分析顯示跌勢強勁，支持我的看法。 RSI跌穿30並繼續下滑，而MACD位於零線和虛線下方，同樣走低。總體看來，我認為價格向下跌破0.8000 (R3)心理關口，引髮長期跌勢延續。

支持位：0.7615 (S1)、 0.7500 (S2)、 0.7330 (S3)
阻力位：0.7730 (R1)、  0.7870 (R2)、 0.8000 (R3)

英鎊/日元在英國央行的通脹報告之前觸及184.00
 
英鎊/日元上漲，在184.00 (R1)受阻後略有回調。今天英國央行將發布季度通脹報告，預計政策制定者將會縮減通脹預期。有鑑於此，及綜合短期動力指標，我預計短期走勢向下。 RSI退出超買區間並測試向上的支撐位，同時MACD已有見頂跡象並可能會隨時跌落到虛線以下。若跌破支撐位182.70 (S1)，可看住181.60 (S2)關口。然而，四小時價格圖顯示，價格仍然形成更高的高點和更高的低點，因此在多方再次發力前我將任何可能的下跌視作修正性走勢。

支持位：182.70 (S1)、 181.60 (S2)、 180.25 (S3)
阻力位：184.00 (R1)、 184.50 (R2)、 185.00 (R3)

金價繼續走低

黃金周三繼續下滑，在1222 (S1)關口下方幾美元獲得支撐，與1月2日-22日上漲區間61.8%的回撤線接近。短期前景依然負面，我預計價格會突破1222 (S1)跌至1205 (S2)區域和日圖上1月12日形成的倒轉頭肩形頸線。整體而言，存在反彈和在模型頸線附近的低點上升的可能，所以我將價格從1305開始的下跌視作是修正性階段行情，至少目前如此。

支持位：1222 (S1)、 1205(S2)、 1185 (S3)
阻力位：1228 (R1)、 1245 (R2)、 1255 (R3)

WTI跌破50.00
 
WTI 在跌破支撐位（變阻力位的）50.20 (R1)和50及200週期移動均線後下跌。我認為走勢維持負面，但留意動力指標的表現，我預計下一步行情將會是向上，可能挑戰阻力位50.20 (R1) 區間。日圖顯示，WTI仍然在50天和200天移動均線下方，但考慮到日震盪指標和價格走勢之間存在正背離，我認為整體走勢仍然是橫盤整理。

支持位：48.75 (S1)、 47.35 (S2)、 46.50 (S3)
阻力位：50.20 (R1)、 51.10 (R2)、 51.60 (R3)