花旗看好宏碁拿下筆電龍頭 上調目標價至110元

宏碁(2353-TW)董事長王振堂喊話，要宏碁拿下全球筆電第1品牌的宣言，可不是隨便說說，花旗環球證券科技產業分析師戎宜蘋已出具報告指出，2010-2011年宏碁在亞太、新興市場將大有可為，今年下半年或2011年可望登上全球筆電OEM廠的龍頭寶座，預估今年宏碁筆電出貨量可達4200萬台，在大陸地區的業務也出現進展；給予「買進」評等外，將目標價自88元上調至110元。

戎宜蘋指出，宏碁2010-2011年發展仍具有成長空間，尤其是在亞太與新興市場一帶，有機會從企業電腦換機潮中獲取成長動能；目前宏碁的全球筆電市占率僅落後惠普4個百分點，2010年下半年或是2011年時宏碁有望坐上全球筆電頭的寶座，預估其2010年筆電出貨量將年增37%，出貨量達到4200萬台，拿下全球筆電19%的市占率。

歷經通路與產品策略的調整後，戎宜蘋認為，宏碁2010年第2季在大陸地區的營收可望有所成長，今年在大陸地區的筆電市占率排名也將從第5名前進至第3名，並預估其營業毛利率將達3%。

看好AIO出貨量增強，根據戎宜蘋的評估，AIO可望為宏碁2010年桌機出貨量帶來30%的貢獻，並預期宏碁桌機市占率將自2009年的6.1%提升至2010年的8%。

除了成長動能仍強外，戎宜蘋看準宏碁的營運槓桿效果持續、小筆電業務穩定、打開中高階產品需求、中小企業需求提升，因此進一步預期，宏碁今年的營業毛利率將從去年的2.7%成長至3.1%。