大立光Q3獲利優於預期 花旗、高盛雙升目標價

股后大立光(3008-TW)第3季每股稅後盈餘9.22元，表現優於市場預期，花旗環球證券、高盛證券分別出具最新報告，看好大立光短期營收表現，雙雙調升對大立光短期的獲利預期，並分別調升目標價至772元、680元；高盛也指出，能否搶到iPhone 5大單，將是大立光2011年表現的重要指標。

花旗環球指出，受惠於毛利率表現優於預期，大立光第3季獲利表現強勁，公司管理階層也指出，第4季營收將持續向上，高點將落在12月，比起往年高點通常落在10、11月情形，顯示旺季效應比預期強勁，但在近期新台幣升值帶來匯損之下，預期第4季毛利率恐較第3季明顯下滑；而2011年第1季營收也恐將小幅下跌。

花旗環球在智慧型手機族群中，看好零組件勝過系統廠商，認為在品牌廠商的強力競爭下，零組件廠商可望因硬體規格戰而受惠，在智慧型手機族群首選大立光，將其第4季、2011年獲利預期分別調高5%、3%，並將目標價由749元調升到772元，重申投資評等為「買進」。

高盛則指出，雖然蘋果(Apple)(APPL-US)產品10月起開始挹注大立光的主要競爭對手玉晶光(3406-TW)，但預期玉晶光動能仍有所受限，蘋果訂單短期內反而可望替大立光帶來強勁成長動能，但認為在蘋果目前仍在評估iPhone 5相機鏡頭規格，可望在今年底、明年初做出決定，將是大立光2011年的關注焦點之一。

高盛重申大立光投資評等為「中立」，但在看好短期大立光股價有上攻動能之下，將其目標價由650元調升為680元，並同步將其2010-2012年獲利預測調高3-6%，以反應對大立光短期表現強勁的預期。