期指合約全線飄紅新合約IF1103漲幅居首

上周五美股出現較大幅度下挫，滬深300現貨指數大幅低開。6月宏觀經濟數據中多項指標呈現回落跡象，市場期待政策放寬，現指絕地反擊，連克多條均線，強勢上漲2.54%，成交量有所放大。期指合約全線飄紅，新合約IF1103漲幅位居榜首。8月合約增倉上行，尾盤在2700點受阻。

昨日股市與股指期貨受外盤大跌以及中石油事故的影響大幅低開，期指各合約在9點30分尚留有一定的升水。大盤日內走勢卻未受低開的影響，持續上漲，主力合約IF1008在上午11點前在升貼水之間來回波動，沒有出現期現套利機會。新合約IF1103跟隨大盤上漲且較掛牌的漲幅明顯大于其余各個合約，不過也僅僅小幅游離于無套利區間之外。大盤11點后上漲勢頭不減，期指多頭略顯猶豫，沒有同幅跟進，因而IF1008出現了持續的貼水，且一直延續至下午。下午14點半左右，IF1008上攻2700高點，空頭潰敗止損出局，各合約基差上沖至全日最高點附近。下午14點36分，IF1009的期現套利年化收益率達全日峰值1.82%，對應的基差為36.14點。IF1012和IF1103日內大多數時間內不存在理論上的期現套利機會，尾盤出現1%以內的套利年化收益，IF1103并沒有出現部分投資人和分析師所認為的期現套利機會。從基差表現來看，期指多頭的力量直到收盤前1小時之內才明顯占據上風，顯示此輪反彈仍需后市進一步放量上攻的確認，市場是否認可此處為階段底部尚難得出結論。